Archive for septiembre, 2010

Pasos Para Comprar Acciones

En este artículo, voy a explicarle los pasos que se deben seguir para hacer una transacción en la Bolsa de Valores de USA.

Paso No. 1

Lo primero que debe hacer es abrir una cuenta de inversión en una Casa de Corretaje de Bolsa (preferiblemente por medio de Internet) y transferir a ella los fondos o el capital de inversión.

Paso No. 2

Después, tiene que analizar la tendencia del mercado, si el mercado va hacia arriba o hacia abajo. Dependiendo de la dirección del mercado, así será la estrategia que deberá aplicar para aprovechar la tendencia y obtener ganancias.

Paso No. 3

Analice la empresa en la que quiere abrir la transacción ya sea comprar acciones u opciones. Verifique que sea una empresa que tenga buenos productos o servicios, que sus utilidades y sus ventas estén creciendo trimestre tras trimestre y año tras año. Que también el equipo administrativo de la compañía esté realizando un buen trabajo. Que la empresa sea la líder dentro de su industria respectiva.

Paso No. 4

Busque el momento adecuado para comprar  acciones de una determinada compañia. El hecho de que Ud. haya encontrado empresas que llenen los requisitos arriba mencionados, no quiere decir que Ud. puede comprar las acciones de esta empresa cualquier día.

Debe esperar el momento oportuno en el cuál el precio de la acción este en el inicio de un nuevo movimiento, para que su transacción se beneficie del mismo. Muchos inversionistas entran en la etapa final del movimiento y llegan tarde a la fiesta.

Yo analizo la gráfica del comportamiento del precio de la acción para determinar cuándo es el momento adecuado para abrir mi transaccíon ya sea comprar opciones o comprar acciones.

Paso No. 5

Determine a qué nivel de precio va a cerrar sus transacción  para obtener sus ganancias.

Paso No. 6

Verifique que tanto el mercado bursátil, como la acción en cuestión, estén empezando un nuevo movimiento en la dirección que Ud. quiere hacer su transacción.

Para explicar mejor todo este proceso, observe el siguiente ejemplo. Con ello, no estoy haciendo una recomendación de inversión en las acciones de Google.

Supongamos que es adecuado comprar acciones de  Google o opciones calls.

Voy a la gráfica de las acciones de Google y veo que están a un precio de US $404.86 cada acción, como puede notar en la gráfica 1.1 de Google, del 23 de junio de 2006.

Analizo que las ganancias de Google y todos los fundamentos estén muy bien, estén creciendo sus ventas, sus utilidades y todo lo demás . Pero sólo por eso, no quiere decir, que inmediatamente tengo que ir a comprar  acciones de Google.

¿Por qué no?

Porque primero tengo que ver en qué dirección va el mercado.

Y así veo entonces el índice de mercado al que pertenece la acción de Google. El índice me representa un mercado específico, es decir lo que está haciendo el conjunto de todas las acciones que se cotizan en ese mercado.

En este caso es el índice NASDAQ, y puede observar en la Gráfica 1.2 de NASDAQ que este índice ha venido hacia abajo, prácticamente desde principios de mayo del 2006 hasta finales de junio del 2006.

Gráfica 1.2 – NASDAQ

Y si también vemos el índice S&P 500 (Standard and Poors 500) de la gráfica 1.3, también va hacia abajo, en las mismas fechas.

Gráfica 1.3 – S&P 500

Este análisis me indica que, aunque yo quisiera comprar  acciones de Google, ya he visto que es una buena empresa y adecuada para hacer una transacción, pero no es el momento adecuado para comprar  acciones de esta compañia, porque el mercado en la fecha en que he mostrado la gráfica, va hacia abajo.

Siempre voy a tratar de invertir a favor del mercado, porque el 75% de las acciones se mueven en la misma dirección del mercado, ya que el índice es el reflejo de lo que están haciendo todas esas acciones en la Bolsa de Valores.

Si la corriente de un río va en cierta dirección, no voy a tratar de nadar en contra de la corriente, porque es más difícil, y quien trate de hacerlo, por muy buen nadador que sea, tarde o temprano se lo va a llevar la corriente.

Esto mismo sucede en la Bolsa de Valores, si en el momento de querer hacer una transacción a la alza, el mercado va hacia abajo, entonces no es momento un buen momento para comprar acciones.

Pero, sí es momento para hacer otra estrategia, de ella explicaré en un próximo artículo.

Como ya lo he mencionado anteriormente, yo prefiero un mercado a la baja, porque cuando los precios bajan, bajan más rápidamente que cuando suben, entonces las utilidades son mas rápidas y más grandes que en un mercado a la alza. Pero en un mercado a la baja, no se pueden comprar acciones, sino que se debe realizar otra estrategia que enseño en el Curso de Introducción a la Bolsa de Valores.

Si Ud. ha estado involucrado en el mercado de valores, pudo haberse dado cuenta que durante toda la década de los noventa, la Bolsa de Valores subió dramáticamente hasta el año 2000, pero casi todo este crecimiento que tuvo el mercado en esos diez años, se borró en tan sólo tres años, del año 2000 al año 2002.

Lo mismo sucedió en el último trimestre del año 2008. Todas las ganancias del mercado que se generaron del 2003 al 2007, se evaporaron en 3 meses. O sea que, cuando el mercado baja, baja mas rápido que cuando sube. Por lo que si aplico una estrategia que me genere ganancia cuando el mercado cae, obtendré ganancias más rápidamente.


Volviendo a la respuesta de cuáles son los pasos para realizar una transacción, buscamos el momento adecuado para la transacción y comprar acciones u opciones, luego hay que administrar esa transacción.

Es decir, no es sólo comprar  acciónes de determinada compañia, o hacer la transacción y olvidarse de ella.

Pero esta administración no me toma más de tres minutos diarios, simplemente después de que ya cerró el mercado, veo cuáles son mis posiciones que tengo abiertas, analizo qué pasó, a qué precio cerraron las acciones de esas posiciones y tomo mi decisión para el día siguiente. Ya sea que me quede con la transacción para que me siga generando ganancias, o cierro la transacción porque ya me dió las ganancias que esperaba, o cierro la transacción porque no se movió en la dirección que esperaba y para minimizar la pérdida.

Porque antes de abrir mi transacción ya sea comprar acciones u opciones sobre acciones,  yo ya sé a qué nivel voy a cerrarla con utilidades.

Algunas veces la transacción no se mueve a mi favor, pero tengo la ventaja de poder eliminarla y cerrar esa transacción lo más pronto posible, para que al final quede una pérdida mínima, la cual puedo recuperar fácilmente con mis otras transacciones, que sí están generando utilidades.

Así mi portafolio al final del año sigue creciendo.

Uno de los errores que comete la mayoría de personas, cuando tienen una transacción que se está moviendo en contra, es no querer aceptar esa pérdida. Piensan que hicieron un error o piensan que es algo personal, su ego evita y les impide el aceptar la pérdida de esa transacción, y como se resisten a perderla, se niegan a cerrar esa transacción. Y una pérdida que al principio pudo haber sido de un 5% ó un 6%, se convierte en 30%, 40% ó 50% de pérdida.

Imagínese con un 50% de pérdida, sólo para recuperar lo perdido en la siguiente transacción, tiene que duplicar su rentabilidad.

O sea que muchas personas, por “no perder”, en realidad pierden más, por no cerrar esa transacción a tiempo.

Es mejor buscarse otra oportunidad, porque una sola transacción puede dañarle el portafolio total, así que, no cometa ese error.

Si usted tiene más preguntas sobre cómo invertir en la Bolsa de Valores de Estados Unidos, haga clic aquí, y encontrará un video-curso gratuito que he preparado para responder a sus preguntas.

Mi deseo para Ud. es que pueda multiplicar su dinero en la Bolsa de Valores. No quiero que pierda su portafolio, como lo hacen la mayoría de personas. Es por eso, que he creado el curso Maestría en Inversiones.Es el curso de inversiones en bolsa más completo que existe (alrededor de 60 horas de video) donde aprenderá, paso a paso y por medio de videos, cómo invertir como un experto en la Bolsa de Valores de Estados Unidos y tomar el control de sus inversiones para hacerlas crecer y multiplicarlas año tras año.Al comprar el curso Maestría en Inversiones  en cuestión de minutos podrá empezar a aprender estas estrategias desde su computadora personal.

Autor: Jose España

Yo utilizo y recomiendo las Estrategias del Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

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Analisis de los Mercados Financieros

Veamos en detalle las tres principales herramientas con las que cuenta el inversor activo.

1) El análisis económico se ocupa principalmente de analizar las variables macroeconómicas para tratar de predecir cuándo un ciclo va a comenzar y cuándo va a terminar. Los especialistas en esta materia son los economistas, pero cualquier inversor podrá también hacer análisis económico, simplemente aprendiendo las variables más importantes de la economía y así aprender a interpretar los informes económicos hechos por consultoras y economistas. No es necesario que todos estudiemos economía, pero si que sepamos interpretar los análisis que los economistas realizan. Temas como el impacto de la tasa de interés sobre la marcha de la economía, del tipo de cambio, de las funciones de producción, de las políticas económicas y su impacto sobre los activos financieros e inmobiliarios van a ser algunos de los temas que se van a abordar en esta área.

2) El análisis fundamental (AF) se ocupa de intentar predecir los ganadores en el proceso de “destrucción creativa”. Analizando los negocios y los balances de las empresas, intentan calcular el precio de una acción en función a las perspectivas y futuros de los negocios de las empresas. Si el análisis fundamental detecta empresas que tienen un precio actual que es menor al precio teórico calculado en función al estudio, deciden recomendar la compra de esa empresa. Esta herramienta se basa en suponer que el mercado es ineficiente, es decir que no tiene toda la información disponible acerca de la acción en el precio. En base a esto se ocupan de detectar situaciones anómalas y explotarlas en beneficio propio.

La definición exacta de esta herramienta es la siguiente: El análisis fundamental es un método de valuación de acciones basado en el examen exhaustivo de los aspectos financieros y operativos de la empresa emisora, en donde se hace especial hincapié en las ventas, ganancias, potencial de crecimiento, activos, deuda, management, productos y competencia.

El análisis fundamental puro toma en consideración mayoritariamente aquellas variables que están directamente relacionadas con la compañía en particular, en vez del estudio del mercado en general o la información obtenida por el análisis técnico de las cotizaciones.

De la definición anterior se desprende que un título puede estar sobrevaluado o subvaluado por el mercado, de tal manera que los mercados no siempre se comportan de manera eficiente.

La metodología general de este enfoque buscará determinar el valor intrínseco de la empresa basado en factores fundamentales como ser: ganancias esperadas, tasa de crecimiento, ventas, deuda, liquidez, market share, activos intangibles, management, etc…

Para tal fin se realizará un estudio de la evolución pasada de la empresa analizada y una proyección de la actividad futura, buscando compararla con otras similares a nivel local o internacionales.

Existen sin duda infinidad de información y datos que pueden ser agregados a un análisis, y por tal motivo puede ser complicado determinar todo lo que debe tener un AF correctamente realizado. Pero si es posible arriesgar que es lo que no puede faltar dentro de cualquier AF que pretenda ser medianamente serio:

  1. Las proyecciones futuras macro (país) y macroeconómicas (sector),
  2. Las proyecciones futuras de la empresa.
  3. La tasa de descuento relevante.
  4. El riesgo de la empresa respecto del mercado donde opera.
  5. Entender cuál es el negocio principal (core bussines) de la empresa.

3) Por ultimo, tenemos al análisis técnico, que se ocupa de en base a series de precios históricas de los activos y en base a cálculos estadísticos y matemáticos, predecir los futuros movimientos de los activos.

Así, el Análisis Técnico proporciona diversas herramientas que tienen como uno de sus objetivos reducir los dificultosos análisis de estados financieros y contables como a su vez su significado e influencia en las expectativas futuras. Este tipo de herramienta trata de arrojar de manera pragmática, diversas señales que son de suma ayuda para las decisiones de inversión.

Al Análisis Técnico (AT), se lo conoce como una técnica de análisis más que como una metodología de valuación como lo es el análisis de estados financieros contables.

Esta técnica tiene como objetivo analizar la posible evolución futura del precio de un activo, dada la serie histórica de precios pasados.

Los postulados del AT se centran básicamente en que los precios descuentan toda la información conocida y existente en el mercado, así como las expectativas de los inversores. Otros de los fundamentos de Análisis Técnico  son que los precios de los activos suelen tener una tendencia definida a lo largo de un período apreciable y que la interacción entre la oferta y la demanda son gobernados por un número importante de factores racionales como irracionales.  Esta debilidad no se encuentra en el análisis fundamental, dado que su estudio es más tangible a los ojos de la Eficiencia del Mercado, aunque no del todo robusta como parece.

Dentro del Análisis Técnico  a su vez, se encuentran distintas herramientas o instrumentos que son usados para determinar tanto señales de compra venta, como para encontrar niveles críticos de precios dadas divergencias de indicadores, establecer tendencias o ciclos de movimientos, etc. Así podemos desarrollar diferentes ramas dentro de este tipo de análisis.

Chartismo (viene de la palabra “chart” que significa “gráfico” o “curva” en inglés): La primera rama más conocida dentro del análisis técnico recibe el nombre de Chartismo. Como dijimos anteriormente, a través de los precios podemos analizar el comportamiento de los activos, sus causas y su posible evolución. El chartismo se basa exclusivamente en el estudio de las figuras geométricas que trazan las cotizaciones históricas en un gráfico.

Análisis cuantitativo: Pasando a la segunda rama del AT, el análisis cuantitativo llegó con la evolución del análisis chartista. Sin entrar en el detalle de cada uno de ellos, los más conocidos son los indicadores técnicos derivados de la misma serie de datos de precios y volumen históricos de un activo. Puntualmente un indicador es formado por fórmulas matemáticas que contemplan diferentes ratios por los cuales un analista puede aumentar su poder de análisis y de toma de decisiones.

He ahí las principales herramientas de un inversor activo, es decir, una persona que busca superar los rendimientos de un índice como el Standard & Poor´s 500.

Autor: Federico Tessore

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Dividendos

Dividendos  ¿Qué son y cuando tenemos derecho a ellos?

El dividendo que una corporación paga es la cantidad de dinero, normalmente una parte de los ganancias, que el consejo de administración distribuye a los accionistas ordinarios de la empresa. Veamos un ejemplo, una empresa tiene 2 millones de accione

s en circulación, y decide distribuir 2 millones de dólares a sus accionistas. Entonces, el dividendo por acción es de $ 1.00 (2 millones  de dólares dividido entre 2 millones de acciones).

¿Cómo se calcula el rendimiento del dividendo?

Eso se hace dividiendo la cantidad por acción que se paga a los inversionistas en un período de un año entre el precio de la acción. Por ejemplo, si el dividendo anual de la compañía es $1y el precio de sus acciones en el mercado es de $20 cada acción, el dividend yield es del 5 por ciento  ($1 / $20 = 0.05).

Como el precio de las acciones fluctúa, el rendimiento de los dividendos para cada persona depende de lo que él/ella pagó en el momento de la compra de esas acciones.

Cuanto más bajo haya sido el precio de la acción, más alto el dividendo. Por lo tanto no todos los accionistas les rinde igual los dividendos de una compañía, ya que depende del momento que compraron, el precio que les costaron las acciones y por lo tanto que porcentaje representa el dividendo del precio de la acción.

¿Cuando tiene el inversionista derecho a dividendos en efectivo y/o en opciones de acciones?

Para saber  si usted tiene derecho a  recibir dividendos en efectivo, o en opciónes de acciones, lo que necesita es conocer 3 fechas importantes. Estas fechas son Declaration Date, Record Date o date of record,  y la ex-dividend date o ex-date.

Declaration Date (Anuncio de los dividendos)

La fecha de Declaration Date o del Anuncio es el día en que el Consejo de Administración anuncia su intención de pagar  dividendos. En este día, se crea un pasivo y se registra en los libros de la empresa la responsabilidad , que ahora le debe el dinero a los accionistas. En la fecha de declaración (Declaration Date), la Junta también anunciará una fecha  de registro(Record date),  y  una fecha de pago (pay Date).

Record Date (Fecha de Registro)

Cuando una compañía declara dividendos establece una fecha de registro (record date) en la cual usted debe aparecer en los libros de dicha compañía como accionista para tener derecho a recibir  los dividendos.

Ex-dividend date  (Fecha Limite)

Una vez que la compañía determina una fecha de registro (record date), la bolsa de valores o bien la Asociación Nacional de Corredores de Títulos (NASD), determina la fecha ex-dividend. La fecha ex-dividend para acciones usualmente se fija dos días hábiles antes de la fecha de registro (record date). De modo que si usted compra acciones en o después de su fecha ex-dividend usted no tendrá derecho a recibir dividendos en la siguiente distribución de los mismos. En las reparticiones que le siguen  a esta si tendrá derecho si conserva las acciones, pero en esta oportunidad quien le vendió a usted recibirá dichos dividendos. Ahora bien, si usted compra antes de la fecha ex-dividend date, entonces sí obtendrá dividendos.

Luego de estas 3 etapas culmina el proceso, cuando el accionista o inversor recibe los dividendos en su cuenta de inversión, fecha que se llama Pay Date(Fecha de Pago)

Autor: Luciano Franzoni

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¿Que es el Day Trading?

ENTENDIENDO EL DAY TRADING

Los Day Traders rápidamente compran y venden acciones a lo largo del día con la esperanza de que suban o bajen de valor durante los segundos, minutos u horas que mantienen la posición, buscando tomar la ganancia apenas les sea posible. Los Day Traders usualmente compran con dinero prestado de su cuenta de margen, con la intención de apalancar financieramente sus posiciones y así multiplicar su ganancia, pero corriendo el riesgo de aumentar más sus pérdidas. Esta práctica no es ilegal, ni tampoco es falta de ética, pero es de gran riesgo. La mayoría de los inversores individuales no tienen el capital, el tiempo o el temperamento para hacer dinero y a la vez soportar las devastadoras pérdidas que el Day Trading puede eventualmente ocasionarle. A continuación siguen algunos de los aspectos que los inversores deberían conocer acerca de esta modalidad especulativa:

Prepararse para sufrir severas pérdidas financieras

Los Day Traders típicamente sufren pérdidas financieras en los primeros meses de operar y muchos nunca alcanzan a tener ganancias. De este hecho se desprende con claridad que los day traders deberían arriesgar solamente la cantidad de dinero que estuvieran dispuestos a perder. Nunca deberían usar dinero necesario para el diario vivir, ahorros para la vejez o realizar una hipoteca para negociar el dinero así obtenido.

Day Traders e Inversores

El Day Trader se sienta frente a su computadora y busca una acción que esté subiendo o bajando, con la intención de aprovechar la tendencia transitoria favorable, para salir apenas se detecte un cambio en

la misma. No solo no le interesa, sino que no le es de utilidad conocer detalles financieros y operativos de la empresa que despertó su interés. En cambio el Inversor no está interesado en la variación del precio de la acción dentro del corto plazo, más bien dedicará su tiempo a estudiar la empresa desde el punto de vista de sus valores fundamentales. El no sabe con certeza como se comportará la acción, pero espera que su precio se mueva en la dirección conveniente para su posición. El Day Trader profesional, cancela todas sus operaciones al cierre del mercado, de manera que evita los bruscos cambios de precios que podrían ocasionarse antes de la apertura del mercado al día siguiente, salvándolo de cuantiosas pérdidas.

El Day Trading es un trabajo de tiempo completo, extremadamente estresante y con costos de funcionamiento muy alto

Los Day Traders deben vigilar el mercado constantemente durante el día a través de su computador. Es extremadamente dificultoso y demanda gran concentración mirar docenas de diferentes cotizaciones y fluctuaciones de precios tratando de descubrir cambios en la tendencia. Existen costos muy altos, ya que hay que pagar grandes importes por las comisiones frecuentes, el entrenamiento adecuado y el equipamiento especializado. Antes de empezar, el Day Trader debería saber cuánto dinero debe ganar para solamente recuperar su inversión y poder pagar los gastos incurridos periódicamente. Usar demasiado el recurso del dinero prestado a través de la cuenta de margen, hace todavía mas arriesgada esta modalidad, ya que se puede perder todo el dinero en juego y, además, quedar endeudado. Hay que tener bien claro como funciona la cuenta de margen, cuánto tiempo hay para dar respuesta al broker a una llamada solicitando más valores en garantía (Margin Maintenance Call) y el potencial peligroso de sobrepasar las posibilidades personales financieras.

No creer en declaraciones de “ganancia fácil”

Sencillamente hay que negarse a creer en la propaganda que promete rápidas y seguras ganancias realizando Day Trading. Antes de comenzara trabajar con un broker, encuentra la manera de preguntar cuántos clientes han ganado y cuántos han perdido, si el broker no sabe o no quiere decirte, es mejor pensar dos veces antes de abrir la cuenta ignorando ese dato.

Cuidarse de los “datos calientes” y del “consejo experto” de las publicaciones de Internet orientadas a los Day Traders

Algunos sitios de Internet lucran con los Day Traders ofreciendo datos y selección de acciones a cambio del pago de una suscripción. Hay que desconfiar de los que proclaman ganancias fáciles y rápidas y asegurarse de que sean profesionales confiables.

Recuerda que no todos los seminarios, cursos y libros acerca del Day Trading son objetivos

Trata de descubrir si el que dicta el seminario, enseña en el curso o escribe un libro, no obtiene una utilidad directa si tu comienzas a realizar Day Trading a partir de la actividad referida.

Mi Recomendación Personal

Yo en particular no le recomiendo  que haga “day trading´´, porque sólo el 10% de los inversionistas que lo hacen, ganan dinero. La mayoría lo pierden. Yo utilizo un sistema no solo menos riesgoso, si no que me consume mucho menos tiempo, no tengo que estar pegado a un monitor durante todo el dia, analizar mis posibles transacciones no me lleva mas de media hora al día y solo  abro nuevas posiciones  en la ultima hora del mercado, que es la hora que operan los profesionales.  Creo que la idea de Invertir en la bolsa es que logremos nuestra libertad  financiera, y si estamos todo el dia  pegados a un monitor, esa libertad no existe.

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Saluda Atte

Luciano Franzoni

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