Archive for octubre, 2010

¿Que Son Los Futuros?

Un futuro financiero es una operación de compra-venta que consiste en determinar las condiciones hoy pero posponer la ejecución real de la operación a otro momento (tambien perfectamente definido) en el futuro. El comprador de un contrato de futuro tiene la obligación de comprar el activo correspondiente (acciones, materias primas, etc.) en la fecha de vencimiento , y el vendedor de ese mismo contrato de futuro tiene la obligación de entregar el activo al comprador en dicha fecha de vencimiento. Por ejemplo, 2 inversores pueden acordar la compra/venta de 100 acciones del Banco Santander el 2-1-2008 a un precio de 15,10 euros mediante la compra/venta de 1 contrato de futuro, pero la operación se ejecutará realmente el 21-3-2008, que será cuando el comprador desembolse el dinero

(1.510 euros = 15,10 x 100) y el vendedor entregue las 100 acciones del Santander. 1 contrato de futuros sobre acciones representa 100 acciones, salvo excepciones temporales debidas a ampliaciones de capital u otras operaciones societarias que afecten al capital social de la empresa.

El precio del futuro no es el precio previsto para ese activo (acciones del Banco Santander en este caso) en la fecha de vencimiento (21-3-2008 en este caso). El precio del futuro es el precio de hoy trasladado a la fecha de vencimiento, teniendo en cuenta los intereses de la financiación y los dividendos que pague la empresa (en el caso de futuros sobre acciones). Esto se debe a que cuando se compra un contrato de futuro en lugar de comprar directamente las acciones lo que se está haciendo realmente es aplazar el momento del pago , lo cual tiene un coste financiación.

Siguiendo con el ejemplo, la operación más sencilla y habitual es comprar las 100 acciones del Banco Santander el 2-1-2008 a 15 euros (su cotización en ese instante) y pagar los 1.500 euros correspondientes, con lo que se cierra la operación definitivamente. Cuando se compra 1 contrato de futuro en lugar de comprar las acciones lo que se está haciendo es aplazar el pago, ya que tanto el comprador como el vendedor de un contrato de futuro están obligados a llevar a cabo la operación en la fecha de vencimiento. En lugar de comprar las acciones a 15 euros el 2-1-2008 el comprador acepta pagarlas a 15,10 euros el 21-3-2008. Esta diferencia de 10 céntimos se debe a al coste de financiación y a los dividendos que paguen las acciones del Santander antes de la fecha de vencimiento:

  • Financiación : Si en lugar de pagar el dinero el 2-1-2008 lo hacemos el 21-3-2008 es lógico que el vendedor nos pida un precio algo superior para compensar el tiempo que va a tardar en cobrar el dinero. Supongamos que el 2-1-2008 (con la cotización del Santander a 15 euros) compramos 1 contrato de futuro sobre acciones del Santander a esos mismos 15 euros para diferir el pago hasta el 21-3-2008. Inmediatamente despues de comprar el futuro ponemos los 1.500 euros a plazo fijo de forma que el 21-3-2008 tendremos 1.525 euros (1.500 que pusimos más 25 de intereses). Entonces pagaríamos las 100 acciones con 1.500 euros y nos quedaríamos los 25 de los intereses, con lo que las acciones nos habrían a salido a 14,75 euros en lugar de a los 15 euros a los que cotizaban en el mercado de acciones en el momento de comprar el contrato de futuro. En estas condiciones (pagar siempre más tarde y quedarse los intereses) todo el mundo querría comprar futuros en lugar de acciones, pero nadie querría vender esos futuros y no existiría el mercado. Cuanto menos tiempo quede para el vencimiento menor será el coste de financiación, como es lógico.
  • Dividendos : El dividendo supone un salida de caja de la empresa y, al menos en teoría, la acción baja en el importe del dividendo en el momento de pagar ese dividendo. Supongamos que el Santander paga un dividendo de 0,15 euros el 2-2-2008, lo cual quiere decir que del balance del banco van a salir 0,15 céntimos por cada acción ese día. Por tanto el 3-2-2008 el Santander tendrá en su “caja” 0,15 euros por acción menos que el día anterior, con lo que es de esperar que la cotización se ajuste en ese importe. En este caso es el comprador del futuro el que le dice al vendedor “hoy (2-1-2008) las acciones están a 15 euros, pero sabemos que dentro de 1 mes van a salir 0,15 euros por acción de la empresa que vas a cobrar tú (vendedor) porque las acciones aún no estarán en mi poder, así que tendremos que ajustar el precio en ese importe”.

La fórmula del precio teórico del futuro es:

Precio teórico del futuro = precio del activo subyacente hoy + intereses – dividendos

En el ejemplo sería precio del futuro = 15 (precio de hoy) + 0,25 (intereses) – 0,15 (dividendos) = 15,10

Los futuros sobre cualquier otro activo funcionan de la misma forma que la explicada aquí. La única diferencia es que algunos activos, como las materias primas, no pagan dividendos y por tanto no se tienen en cuenta a la hora de calcular el precio de sus futuros. Los futuros sobre índices bursátiles sí tienen en cuentan todos los dividendos que reparten las empresas que componen dichos índices.

Los intereses no están estipulados por ley ni nada por el estilo, sino que se determinan mediante el arbitraje entre el mercado de futuros y el de contado (el mercado de acciones) de forma bastante eficiente. Generalmente la financiación que paga un comprador de futuros es más barata que la que pagaría si pidiera un préstamo al banco. Este arbitraje entre el mercado de futuros y el de contado es el que realmente determina el precio de los futuros en la práctica, a partir del precio teórico explicado en este artículo. El precio real no es siempre exactamente igual al precio teórico, pero las diferencias que pueda haber son muy pequeñas, gracias al arbitraje.

Como se ha visto aquí los futuros por sí mismos no tienen ningún peligro que no tenga la compra de acciones normal y corriente. Simplemente consisten en diferir el momento del pago en la compra pagando un pequeño coste de financiación, o asegurarse un precio de venta en el caso del vendedor. Los “peligros” de los futuros vienen por su capacidad de apalancamiento , pero estos riesgos pueden ser perfectamente controlados , con lo que el peligro no está en los futuros sino en los que los utilizan.

La cotización de los futuros evoluciona de forma paralela a la de la cotización del activo subyacente

Los futuros se negocian en mercados oficiales y organizados, muy similares a los mercados de acciones.

A la hora de operar con futuros hay que tener en cuenta que en el momento de comprar o vender un contrato de futuros hay que depositar unas garantías para evitar perjuicios a la otra parte (comprador o vendedor) en caso de que no se pudiera llevar a cabo la operación (entregar el dinero o las acciones) en la fecha de vencimiento.

Tambien hay que tener en cuenta que las pérdidas y ganancias que se produzcan se liquidan diariamente y que no es imprescindible llegar al vencimiento y realizar la compra/venta del activo, ya que se puede hacer la operación contraria (comprar si primero se vendió, o vender si primero se compró) para cerrar la operación antes de que llegue la fecha de vencimiento. Por ejemplo, si se compran 3 contratos de futuros sobre acciones del Santander para cerrar la posición hay que vender 3 contratos de futuros sobre acciones del Santander.

Y al revés, si primero se venden 2 contratos de futuros sobre acciones del Santander para cerrar la posición hay que comprar 2 contratos de futuros sobre acciones del Santander. Las posiciones pueden abrirse y cerrarse en cualquier momento de forma instántanea , incluso varias veces al día.

El dinero que no está depositado como garantías o pérdidas diarias puede colocarse en un depósito a 1 día o algún producto similar.

En la fecha de vencimiento el contrato de futuro expira y deja de existir, por lo que si se quiere prolongar la posición tomada más allá de dicha fecha de vencimiento debe efectuarse una operación conocida como roll_over .

Lo más habitual es utilizar los futuros para hacer trading a corto plazo, pero no es la única opción como hemos visto.

Fuente: www.invertirenbolsa.info

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Saluda Atte.

Luciano Franzoni

Yo utilizo y recomiendo las Estrategias del Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

Invertir en platino y paladio

Entre los, metales preciosos el oro, es considerado como una cobertura frente a la inflación y como un “refugio seguro” en tiempos de incertidumbre.

Pero no hemos de olvidar dos metales que al igual que el oro carecen de riesgos de contrapartida. Tanto el platino como el paladio son utilizados en la joyería, pero los inversores deben ser conscientes que estos metales se utilizan principalmente en aplicaciones industriales y, por tanto es probable que sus precios fluctúen como consecuencia de los altibajos económicos.

Entre las aplicaciones industriales del platino y el paladio su uso para catalizadores para automóviles representó respectivamente el 43% y 52% de la demanda total anual de ambos metales en los últimos tres años.

Dicho esto, las características tanto del platino como del paladio como  bienes tangibles sin riesgo de contrapartida como el oro, pueden tender a incrementar su demanda.

Platino vs Paladio
El platino y el paladio tienen propiedades físicas y químicas muy similares, y debido a que el platino se ha mantenido prácticamente 3 a 4 veces más caro que el paladio desde 2004, este ultimo metal se está utilizando cada vez más a menudo como un sustituto.

En los últimos tres años, el 76,5% de la producción mundial de platino ha sido extraída de las minas de Sudáfrica, sobre todo del enorme complejo de Bushveld.

Durante el mismo período de tiempo, el 84,4% de la producción de paladio ha sido extraída de Rusia y Sudáfrica. En consecuencia, las circunstancias sociopolíticas y económicas de ambas naciones tienen efectos drásticos en el mercado del platino y del paladio.

Durante la década de 1990, se produjo una crisis de suministro por parte de Rusia e, hizo que los precios del paladio aumentaran casi un 50% más que el platino .Por el lado de la demanda, una alteración en la producción de automóviles podría tener similares consecuencias dramáticas.

Aunque el paladio es un sustituto más barato del platino, los fabricantes no han reducido el uso de platino por completo. En gran medida, el paladio, e incluso la plata, se utilizan junto con el platino para fabricar catalizadores.

Los Fondos Cotizados ETF de paladio y platino
El lanzamiento en enero pasado por parte de la compañía ETF Securities de los ETF respaldados por paladio y platino, ETF  Physical Platinum Shares (PPLT)  y el ETFS Physical Palladium Shares (PALL), aumentó los temores de que la dinámica de estos pequeños mercados pudiera ser afectada inadvertidamente.

Estos fondos cotizados tienen como objetivo reflejar el desempeño de los precios del platino y del paladio, y para ello, se emiten acciones respaldadas por platino y paladio en lingotes, custodiado a su vez en cámaras de seguridad en Londres y en Zurich.

El temor era que, al liberar a los inversores de los inconvenientes asociados con el transporte y el almacenamiento de estos productos, una oleada de inversiones especulativas pudiera obstruir la demanda industrial.

Estos temores no carecen del todo de fundamento. En primer lugar, todo el platino extraído a lo largo de la historia no llenaría un sótano de tamaño medio. Se produce casi 17 veces más oro anualmente que platino, y la mayor parte se consume después de ser refinado. (Contrariamente a lo que sucede con el oro que no se consume)

El mercado del platino es relativamente pequeño en comparación con el de otras materias primas, y en consecuencia, su precio podría verse afectado por la nueva demanda de inversión.

Con una producción anual aproximada de 130 toneladas a un precio de 1.500 dólares por onza, el valor de la producción anual de platino es aproximadamente 6.200 mil millones dólares. Teniendo en cuenta que el Fondo Cotizado, ETF  PPLT, fue capaz de atraer 455 millones dólares en menos de seis meses, es evidente que el Fondo Cotizado ha sido uno de los principales “consumidores” de platino en 2010.

Parece que el lanzamiento de estos ETFs de hecho ha causado un cambio en el mercado del platino y del paladio.

Si nos remontamos a diciembre de 2009, los precios del platino y del paladio fluctuaban debido a factores puramente macroeconómicos.

La demanda de inversión tanto en el platino y el paladio ha representado el 5,9% y 5,3% respectivamente de la demanda total en los últimos tres años.


La inversión en Platino y Paladio

Existen 4 vías diferentes para que inversor pueda tener una exposición a estos dos metales preciosos,

En primer lugar se puede invertir en acciones de compañías que se dedican a la exploración o producció n del paladio o plati

no. (la oferta no es muy amplia) O también se puede invertir en fondos especializados en metales preciosos que suelen diversificar riesgos por empresas y países.

La segunda vía consiste en invertir en un fondo que realiza el seguimiento de los precios de futuros del platino o el paladio. A través de contratos de futuro.

En tercer lugar, se puede invertir a través de Fondos Cotizados como los de ETF Securities  (PPLT) o (Pall), donde los inversores tienen una exposición directa a través del mercado spot.

Y en cuarto lugar se puede invertir de manera directa comprando platino y paladio físicamente ya sea en lingotes o monedas y almacenarlos uno mismo o comprarlos a través de compañías de prestigio como GoldMoney que ofrecen todas las garantías en la compra y que custodian en el lugar elegido los metales a nombre del cliente en cuestión.

Fuente: Morningstar

Yo utilizo y recomiendo las Estrategias del Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

La prestigiosa consultora de metales preciosos GFMS, señala que el precio del oro podría subir a 1400 dólares la onza a finales del año. Añade que la demanda de los inversores se mantendrá fuerte debido a las bajas tasas de interés, la crisis de deuda soberana europea y los temores sobre una desaceleración   económica.

“Los riesgos juegan un papel importante para la creciente inversión y esto podría poner el precio en 1400 dólares a finales de año, “indicó Paul Walker,

presidente ejecutivo de GFMS, en una entrevista realizada hoy en Tokio.
El precio del oro ha aumentado más del un 20% este año, superando a acciones, bonos y algunos productos industriales.

El precio del oro alcanzó un récord de 1,364.77 dólares el 7 de octubre y se dirige a completar el decimo año de ganancias anuales, a medida que cada vez más inversores tratan de proteger sus ahorros frente a una devaluación del dólar y unas bajas tasas de interés.

“El ambiente en la inversión de oro en este momento es muy fuerte, así que no hay duda de que su precio podría ir al alza,” dijo Walker. “El precio del oro podría superar los 1.400 dólares y es poco probable que caiga por debajo de 1.300 dólares en los próximos seis meses”, añadió el presidente ejecutivo de GFMS.

Las expectativas de precios del oro aun mas altos han frenado este año la oferta de oro para reciclaje y las ventas de los bancos centrales”, apuntó Walker. El sector oficial se prevé que se convertirá en comprador neto de 15 toneladas métricas este año en comparación con las ventas netas de 30 toneladas del 2009, según se desprende del informe presentado por GFMS, en una conferencia celebrada hoy en Tokio. La oferta de oro de reciclaje se espera que en 2010 aumente un 4,8% hasta las 1.753 toneladas.

Los Bancos Centrales

Según Walker, “Es probable que durante el próximo año o el siguiente los bancos centrales europeos, reanuden lentamente las ventas de oro.

La mayoría de los bancos centrales europeos tienen un exceso de reservas de oro, y algunos comenzarán a vender”.

Las ventas netas de los bancos centrales europeos podrían llegar a situarse entre 50 y 150 toneladas, que podrían ser absorbidas por las economías emergentes que buscan oro para la diversificación de sus activos, añadió.

En 2010 GFMS prevé que la demanda de oro crezca un 2,6% a 4.389 toneladas, y la demanda de lingotes de oro de inversión podría aumentar un 59% a 337 toneladas,

Las preocupaciones sobre la inflación, el valor del dólar, la deuda europea y la desaceleración del crecimiento mundial es probable que dispare la demanda de inversión en los próximos meses, dijo Walker.
El precio del oro ha aumentado más del un 20% este año, superando a acciones, bonos y algunos productos industriales.

Las reservas de oro de los Fondos Cotizados ETF que replican el precio del oro, aumentaron ayer a 2,086.27 toneladas de las 2,083.55 toneladas registradas el día 11 de octubre, según se desprende de datos recopilados por la agencia Bloomberg entre 10 proveedores. Las reservas de oro de todos los ETF alcanzaron un récord de 2,097.01 toneladas el 30 de septiembre y han aumentado un 16% este año.

Dólar

La cotización del dólar cayó por segundo día consecutivo a cerca del nivel más bajo desde enero debido a que se especula que la Reserva Federal tomará medidas de flexibilización cuantitativa, léase inyectar más dinero al sistema, para apoyar el crecimiento económico. La Reserva Federal señalo ayer que está preparada para tomar medidas adicionales para estimular la economía de Estados Unidos, según revelan las actas de su última reunión, celebrada el pasado 21 de septiembre.
Las actas proporcionan algún detalle sobre las discusiones que hay en marcha para lanzar medidas adicionales de estímulo, pero no especifican el volumen de cualquier compra adicional de activos por parte de la Reserva.

Fuente: Bloomberg

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Saluda Atte.

Luciano Franzoni

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“No existe algo así como el talento hereditaria a la hora de elegir acciones. Lo que más me ayudó en mi carrera es la lógica, porque me enseñó a identificar la ilógica inherente de Wall Street.”

Peter Lynch

Peter Lynch y Warrent Buffet son los dos nombres que vienen a la cabeza de cualquier conocedor del mercado cuando se le pide que cite a los más grandes inversores activos de Wall Street.

Los inversores que colocaron 10.000 dólares en Magellan Fund (fondo administrado por Lynch antes de ser contratado por el legendario Fidelity) en 1977 vieron crecer sus ahorros hasta los 280.000 dólares hacia 1990. ¿Qué se puede agregar acerca de un hombre que logra en forma consistente retornos anuales del 29.2%?

Autor de varios libros, su principio de inversión mas famoso es el de “Invertir en lo que uno conoce”, que populariza el concepto de “Local knowledge” (Conocimiento Local).

Este concepto tuvo resonancia entre inversores no profesionales que no tienen el tiempo suficiente como para aprender métodos cuantitativos o leer complicados reportes financieros, y los ayuda a invertir solo en empresas de las cuales entienden su negocio principal y funcionamiento.

Peter Lynch afirma que los prejuicios acerca de mirar en diferentes industrias buscando oportunidades son totalmente infundados, ya que existen stocks buenos y malos en todas partes.

Parte de su estrategia consiste en analizar empresas constantemente, afirmando que de 10 empresas siempre hay una interesante para invertir. Mientras más industrias y empresas se analicen, más oportunidades hay de encontrar un stock subvaluado en el cuál invertir.

Peter Lynch opina que existe una correlación del 100% entre lo que le pasa a una empresa y el comportamiento de sus acciones. El truco está en que esa correlación no ocurre en una semana, tal vez ni siquiera en 6 o 9 meses, y eso es desalentador para muchos inversores que no tienen paciencia y fe en sus convicciones. Muchas veces pasa que los fundamentals de la empresa mejoran y sus acciones pierden valor, creando oportunidades de inversión para el inversor que apuesta a esa correlación de mediano-largo plazo.

Esta falla de sincronización entre el precio de la acción de una empresa y sus fundamentals puede darse tanto por un error en la valuación de la compañía por parte de los analistas o por una baja generalizada del mercado.

Perter Lynch aconseja invertir tiempo en el análisis de las empresas.

Por ejemplo, elegir 10 empresas, analizar sus balances, activos, ventas, margen de ganancias, etc… y seguir el precio de sus cotizaciones durante un tiempo. Seguramente se generarán oportunidades. La gente que no tiene tiempo o ganas de realizar este trabajo, debería simplemente comprar índices en base a sus ideas económicas de largo plazo, por ejemplo, si yo pienso que en el largo plazo las PyMES tienen mayor rendimiento que las empresas grandes, debería buscar un índice que replique a valor agregado el rendimiento de las PyMES (en EEUU se puede hacer con un ETF cuyo símbolo es IWM y replica al Russell 2.000) y esa debería ser mi inversión.

La idea del comportamiento de los inversores como si estuvieran en un “gran casino” es de Peter Lynch. Los inversores están acostumbrados a no realizar ningún research o en confiar ciegamente en los research que realizan otras personas, y este comportamiento está basado en una idea del mercado de acciones como algo totalmente azaroso.

Para ejemplificar la noción de un inversor que invierte luego de realizar research pobres Lynch pone el ejemplo de una persona que juega al poker sin mirar las cartas que tiene en la mano: ¿Cuál piensa Ud. que será su resultado?

Para Lynch mirar las cartas significa conocer los números de la empresa, pero más importante, conocer a la empresa, haber adquirido algún producto de los que vende para comprobar su calidad, averiguar con los competidores como está la industria, etc…

Para un inversor que quiera seguir los consejos de este gurú, sus primeros pasos deberían estar dirigidos a inversiones en acciones de empresas locales, dado que por una cuestión geográfica son las que más se prestan para realizar el tipo de research sugerido.

Si por ejemplo se está analizando invertir en acciones de algún banco local, además de estudiar sus balances y entender la naturaleza del negocio, se debería operar en ese banco a modo personal para comprobar como es el servicio, la atención al cliente, las tasas activas y pasivas que ofrece, tratar de hablar con sus empleados, y hacer lo mismo con los competidores. Lo que se dice un “trabajo de campo”.

Perter Lynch afirma que si Wall Mart hubiese nacido en Connecticut (donde el trabaja y vive) en vez de en Arkansas, el podría haber hecho un negocio muy importante comprando sus acciones porque se hubiese dado cuenta de que era una empresa en franco crecimiento por el contacto diario con la misma, y cita el caso de Dunkin´ Donuts, que fue fundada en su vecindad y él comenzó a operar ni bien salió a cotizar en bolsa.

Por lo tanto, la enseñanza aquí es aprovechar la cercanía física y nuestro rol de clientes de la vida diaria para analizar potenciales inversiones, y no realizar ninguna inversión a menos que sepamos todos y cada uno de los detalles descriptos anteriormente.

Es importante ser sincero con uno mismo y reconocer si el research que se lleva a cabo antes de invertir es responsable o simplemente una excusa para apostar y divertirnos un rato.

Si luego de pensarlo bien llegamos a la segunda conclusión como respuesta válida, un buen consejo sería el de no perder más tiempo e ir al casino, en donde al menos tendremos tragos gratis…

Autor: Nicolás Litvinoff

http://www.nicolaslitvinoff.net

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Saluda Atte.

Luciano Franzoni

Yo utilizo y recomiendo las Estrategias del Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

Muchas personas piensan que tienen que empezar con una gran cantidad de dinero en la Bolsa de Valores, por ejemplo, con US $100,000.00 ó con US $200,000.00.

Existe un paradigma, y en él se basan algunas personas o algunos corredores de bolsa. Ellos le dicen que para que usted tenga un ingreso o un retorno sustancial, debe empezar a invertir más o menos esas cantidades.

La mayoría de personas comparan el rendimiento de la Bolsa de Valores con el promedio de retorno anual del índice S&P 500 (Standard and Poors 500). Este índice esta compuesto por las quinientas compañías más grandes de Estados Unidos.

Ha habido años en que ha crecido mucho, y años en que ha disminuido bastante el valor del mismo.

Pero en promedio, ha tenido un rendimiento entre 11% y 12%.

Entonces, si alguien quiere tener, por ejemplo, US $10,000.00 al año de rendimiento en la Bolsa de Valores, los corredores de bolsa le dicen que tiene que invertir la cantidad de US $100,000.00.

¿Por qué?

Porque el promedio de retorno anual, según ellos, es más o menos de un 10% a un 12%.

Pero también este promedio de retorno anual es basado en el retorno histórico del índice S&P500, y como acabo de mencionar, hay años en que el índice baja significativamente, por lo que no debe caer en el error de asumir que si Ud. empieza a invertir el día de hoy en la Bolsa de Valores, que en un año Ud. obtendrá un 12% de retorno sobre su capital de inversión.

Volviendo a la pregunta, ¿con cuánto dinero se puede empezar en la Bolsa de Valores

?

Hay corredores de bolsa por Internet, con quienes Ud. puede abrir una cuenta y puede depositar sólo US $100.00, si usted quiere, y no hay ningún problema con eso.

Hay otros corredores de bolsa, por ejemplo Ameritrade, que pide un mínimo para abrir una cuenta, que creo, es de US $1,000.00 ó US $2,000.00.

Yo no uso Ameritrade, uso otra casa de Corretaje de Bolsa.

Hay otras casas de corretaje, en las cuales usted puede abrir una cuenta con US $300.00, o con US $500.00.

Aunque puede empezar con US $100.00, lo que yo le recomiendo es que por lo menos empiece con unos US $1,000.00, y le voy a explicar porqué.

Existen distintos tipos de corredores de bolsa, unos que se les llama corredores de bolsa completos y son los que en el servicio incluyen cierta asesoría, es decir que la persona que va a atender su cuenta le puede dar asesoría, diciéndole por ejemplo, en qué compañías invertir y dó nde colocar su dinero.

La comisión que cobran oscila entre US $35.00 a US $100.00.

Algo muy importante que deseo aclarar es que el negocio de un corredor de bolsa son las comisiones por las transacciones. Esta es la manera, en que las Casas de Corretaje de Bolsa obtienen ingresos: por las comisiones de transacciones.

Ese es el modelo del negocio para ellos.

Para ejemplificar lo anterior, si usted tiene un almacén de zapatos, su modelo es vender zapatos, entonces en las Casas de Corretaje de Bolsa lo que quieren es que usted haga transacciones para que usted les genere comisiones.

El  otro tipo de Casas de Corretaje de Bolsa, se llaman Discount Broker o Corretajes con Descuentos, y aquí la comisión de cada transacción oscila de US $10.00 a US$15.00.

Hay algunos corredores de bolsa de éste tipo que incluso cobran US $7.00 por transacción y generalmente, como le ofrecen el descuento en la comisión, no le dan la supuesta asesoría, en qué comprar y en dónde invertir su dinero.

Lo que yo le voy a recomendar es que usted realice sus transacciones con casas de Corretajes con Descuentos, porque al final, como lo explicaré más adelante, quien tiene la responsabilidad de dónde colocar ese dinero es Ud. solamente y nadie más.

Porque nadie más sabe cuánto le ha costado a usted ahorrar ese dinero para invertirlo.

Es por eso que Ud. es el responsable de ese dinero, Ud. es quien se tiene que educar para hacer las decisiones correctas de inversión.

Por ejemplo, si en este momento yo quisiera comprar acciones de la compañía Microsoft y las acciones de esta compañía, en este momento, suponiendo, si veo la cotización, están más o menos en un precio de US $18.96 por cada acción al cierre del día 29 de dic. del 2008.

Entonces, si yo quiero comprar, por ejemplo: 1,000 acciones y mando mi orden y la compra se realiza, el corredor de bolsa me cobra una comisión, si es un corredor de bolsa Discount Broker me cobrará entre US $10.00 a US $15.00 por transacción.

Digamos que la comisión son US $15.00 por comprar esas mil acciones.

Ahora cuando yo quiera vender esas mismas acciones, ya sea porque la acción subió de precio y deseo  realizar mi utilidad, entonces el corredor de bolsa me va a cobrar otros US $15.00 por la nueva transacción.

Una operación en la Bolsa de Valores siempre tiene una transacción de apertura y una transacción de cierre.

Si voy a comprar acciones, mi transacción de apertura es la compra de acciones, y luego, si voy a venderlas, entonces mi transacción de cierre, es la venta de esas acciones.

Y por cada transacción hay que pagar una comisión.

Volviendo a porqué no puedo empezar con US $100.00 ó US $200.00.

Si las acciones de Microsoft valen US $18.96 , podría comprar 5 acciones con los US $100.00, llegando a un precio total por las 5 de  US $94.80.

Pero también voy a pagar US $15.00 por esa transacción, que es la transacción de apertura,  o sea que inmediatamente a esos US $94.80 que invertí, debo sumarles US $15.00.

Para que yo empiece a ganar dinero sólo con haber invertido esos US $94.80, entonces Microsoft tiene que subir de precio, por  lo menos un 15% ó 16% más, sólo para que yo empiece a cubrir el costo que pague en la comisión.

Si sube ese 16%, o sube un 20% y ya cubrí ese costo que pagué de comisión y si ahora las quiero vender para realizar mi ganancia, entonces al venderlas puedo terminar en pérdida, porque la comisión que voy a tener que pagar de salida, serán otros quince dólares US $15.00 más.

En resumen, he pagado por comisión de entrada US $15.00, más US $15.00 de salida para una inversión de alrededor de US $100.00, haciendo un total de US $30.00.

Para hacer la operación completa, ésta tiene costos fijos de 30%.

Si estoy comprando la acción, tiene que subir por lo menos un 30% para que yo empiece a ganar dinero.

Por eso recomiendo, que para invertir en la Bolsa de Valores, lo haga por lo menos con US $1,000.00.

Si tiene más de US $1,000.00 es perfecto, si tiene US $100,000.00, ó US $200,000.00,  ó más, no hay ningún problema.

Si empieza com US $1,000.00, y supongamos que desea hacer una transacción de US $500.00, y opera con un corredor de bolsa que le cobre unos US $10.00, entonces estamos hablando que va a pagar US $10.00 de entrada más US $10.00 de salida y US $500.00 de inversión, son US $20.00 de comisión, que equivalen a un 4% de costo sobre su inversión.

Esto es algo más aceptable que 30% en la transacción.

Por eso, repito,  yo recomiendo por lo menos unos mil dólares US $1,000.00 para invertir, porque el porcentaje de la transacción no debe ser más de 3% de la operación total.

Es decir que, por la transacción total: comisión por transacción de apertura y comisión por transacción de cierre, si usted va a invertir mil dólares US $1,000.00, entonces no debe pagar más de treinta dólares US $30.00 de comisión de apertura y de comisión de cierre.

Como se ha dado cuenta, no es necesario empezar con una gran cantidad de dinero para invertir en la Bolsa de Valores, puede empezar con US $1,000.00, menos de eso lo veo muy difícil porque los costos de transacción son demasiado altos.

Si usted tiene más preguntas sobre cómo invertir en la Bolsa de Valores de Estados Unidos, haga clic aquí, y encontrará un video que he preparado para responder a sus preguntas.

Mi deseo es que usted pueda multiplicar su dinero en la Bolsa de Valores. No quiero que pierda su portafolio, como lo hacen la mayoría de personas. Es por eso que he creado el curso de como invertir con éxito en la Bolsa de Valores de Estados Unidos.

Es un curso completo donde aprenderá paso a paso por medio de videos cómo invertir como un experto en la bolsa de valores de Estados Unidos y tomar el control de sus inversiones para hacerlas crecer y multiplicarlas año tras año.

Autor: Jose España

Yo utilizo y recomiendo las Estrategias del Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

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