Archive for noviembre, 2010

Una de las formas que un inversor de la bolsa de valores usa para poder hacer transacciones es el seguimiento que se hace a través de las graficas.

Nunca hay que invertir en contra de la corriente, si la bolsa de valores sube, el inversor profesional se sube a la ola, mas allá de que hay algunos inversores que ganan invirtiendo en contra de la corriente pero esos inversores son un caso a parte y será materia de estudio en otro artículo.

Conocer los fundamentos de la empresa nos asegura que el futuro de la empresa será lo bastante sostenible y sólida que podemos invertir nuestro capital en ella.

Siempre hay que tener en cuenta el análisis fundamental ya que esto nos dará algo de seguridad sobre las distintas compañías que hay para elegir.

Hay que estudiar los estados financieros y ver los reportes económicos con las proyecciones que pretenden las empresas que cotizan en la bolsa de valores.

Para invertir en bolsa hay que saber leer los fundamentos mas importantes de las empresas como los son las ganancias por acción (EPS), P/E Ratio ROE (Return on Equity), etc.

EPS – Earnings per Share (Ganancia por Acción) esto es lo mas importante que hay que tener en cuenta a la hora de analizar una empresa. Como es sabido al cotizar en la bolsa de valores una empresa se vuelve pública, esto quiere decir que debe poner a la orden de los inversores y futuros inversores sus estados financieros.

Para ver los fundamentos, el inversor hoy cuenta con páginas gratuitas dedicadas a poner a disposición de los interesados de los fundamentos de las empresas de la bolsa de valores.

Una de ellos es la pagina web de Yahoo Finance:

http://finance.yahoo.com/

También podemos ver la página de Yahoo Finance en español pero con muchos menos datos que la pagina en ingles.

http://espanol.finance.yahoo.com/

Las empresas dan reportes de ganancias cada tres meses. Pare ver si el estado financiero es bueno y de ahí determinar si la empresa en cuestión es rentable y positiva para seguirla en caso que sus acciones suban.

Lo que debe hacer el inversor es comparar el último trimestre con el trimestre del año anterior junto con el EPS anual (sumar todos los cuatrimestres del año) y compararlo con el EPS del año anterior.

Otro dato importante a tener en cuenta es P/E Ratio: Relación de Precio y Ganancia.

Mas allá de la teoría que hay detrás de esta parte fundamental es bueno saber que se trata de una formula matemática.

La formula consiste en dividir el precio de la acción por la ganancia neta de la empresa del periodo del ultimo año.

Este calculo usted no tiene que hacerlo ya que se encuentra disponible en los informes financieros de dicha empresa.

ROE: Return on Equity (Retorno sobre Capital)

El ROE hace referencia al rendimiento sobre el promedio del capital invertido, esto es un indicativo de que los directivos de una empresa manejan correctamente o no el dinero de los inversores, como ejemplo si determinada empresa muestra que tiene una buena entrada por cada dólar, esto indica que la acción de esta empresa puede ser considerada para invertir en ella. Siempre es recomendable que la empresa tenga un ROE de 12% o más para agregarla a nuestra lista, por el contrario si tiene un ROE de 10% o menos es un indicativo de que la empresa esta débil y podría llegar a caer.

Autor: Damian Gonzalez

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Saluda Atte

Luciano Franzoni

Email de consultas: info@aprenderainvertirenlabolsa.com

Para aprender, nada mejor que mirar a los que saben. En esta nota se encontrará con inversores de perfil bajo, poco conocidos por los medios y el público en general, pero que engrosan sus cuentas bancarios con más de 6 dígitos, ganados en la bolsa mediante su astucia y perseverancia.

Pasen y conozcan a los Inversores Anónimos y Millonarios.

Muchos de nosotros, en nuestro carácter de inversores, alguna vez nos sentimos atraídos por las grandes leyendas d el mercado como George Soros, Warrent Buffet y Peter Lynch, en

el tope de la cima.
La jugada en la cuál  Soros ganó 1.000 millones de dólares especulando contra la libra esterlina, la compra mayoritaria de American Express que realizó Buffet a precio de ganga o el exitoso track record de Lynch forman parte de los anales de las finanzas, y nosotros (simples mortales) no podemos mas que sacarnos el sombrero ante su astucia y buscar asimilar sus principios sobre inversiones, su manera de ver el mercado y la dinámica en el proceso de toma de decisiones utilizado.

En el afán de aprender de los que ya triunfaron, es normal entrar en el “circuito turístico” de los big boys, y  consumir sus libros, entrevistas, enseñanzas. Pero muchas veces, lo mejor no está precisamente en el circuito comercial, si no mas bien en el cicuito off, que no es tan masivo.

Existen entonces otros “Gurús”, tremendamente exitosos, “cansados” de ganarle al mercado, con muchas cosas para aprender y que no son conocidos por la gran mayoría de nosotros.

En esta primera entrega, estudiaremos a uno de estos “animales de mercado” llamado Paul Rotter.

Paul Rotter

Paul Rotter es, quizá, el daytrader más exitoso del mundo.
Paul nació hace 36 años en la República Checa, y fue criado en Alemania, aunque actualmente vive en Suiza, desde donde maneja su propia compañía de inversión, Rotter Investment AG.

Antes de comenzar a conocer su historia es útil tener en cuenta que el estilo que este inversor realiza es conocido como scalper, y consiste en tomar posiciones agresivas intradiarias (de muy corto plazo), buscando ganar unos pocos tiks (subas mínimas de pocos centavos) en cada operación.

Sus primeras experiencias en el mercado las realizó trabajando en el  Bundesbank, pero no le fue muy bien: casi lo despiden porque era muy arriesgado e incluso llegó a tener pérdidas significativas en las cuentas que manejaba.
Luego de esa mediocre experiencia, comenzó a trabajar (siempre como trader) en un banco japonés, en donde aprendió la disciplina, una parte fundamental para el éxito de cualquier estrategia de trading. Cuando le empezó a ir bien y escapándose de la presión fiscal alemana, se mudó a Dublín para trabajar en el broker irlandés Midas Trading House.

Su buen olfato y su rapidez para operar hicieron que en 1998 pueda abandonar este broker para fundar su primer compañía de trading junto con otros colegas, a la cuál llamó Greenhouse Capital Management, con un capital inicial de 1.3 millones de dólares.

Solamente el primer día de operaciones Paul obtuvo rentabilidades por 526.000 dólares, y en solo 3 meses llevó el capital del fondo a 6.5 millones de dólares.

Si el lector está pensando que sería buena idea darle sus ahorros para que este exitoso trader se los multiplique, no sería mala idea, pero debe tener en cuenta que el monto mínimo que acepta el mismo es de 1.000.000 de euros, de ahí para arriba.

Muchos afirman que gana 50 millones de euros por año, aunque algunos analistas afirman extraoficialmente que esa cifra de ganancia corresponde a un período de tiempo mensual en vez de anual.

Su estrategia

Paul opera en el mercado electrónico europeo de bonos alemanes de corto plazo conocido como Schatz , mediante plataformas de trading como las que tiene cualquier inversor online.

La mecánica sobre la cuál este exitoso trader fundó su fama ganadora es bien simple: introduce órdenes de gran volumen en uno de los dos lados del mercado (en el bid o punta compradora, o en el ask o punta vendedora), engañando al resto de los participantes, que se encuentran con que la orden es rápidamente cancelada cuando ellos quieren ejecutarla, por lo cuál quedan “atrapados” en un precio en el cuál no desean quedarse expuestos.

Rotter de esta manera manipula al mercado llevándolo en la dirección que a él le conviene. Por ejemplo, cargando órdenes grandes en la punta compradora hace que los vendedores que buscan calzar las mismas “se bajen” unos centavos, con lo cuál el precio termina cayendo porque al cancelar el la orden antes de que sea ejecutada el resultado es que bajó el precio ofrecido (el ask, precio de venta).

Si por el contrario lo que busca es hacer subir la cotización coloca órdenes fuerte de venta y cuando los compradores buscan llevárselas él las anula y el resultado es un aumento en la punta bid o compradora.

Como el lector se imaginará, esto despertó muchas quejas de firmas de inversión sobre estas “ordenes fantasmas” que aparecían y desaparecían mágicamente antes de que pudieran ser ejecutadas.

Estas quejas metieron presión en el Eurex (Europe´s Global Financial Marketplace), lo cuál llevo al ente regulador penalizar la cancelación masiva de órdenes y a reducir el tick mínimo de 0,01 a 0,005, reduciendo así las posibilidades de beneficiarse con esta estrategia.

No obstante estas limitaciones, Paul Rotter siguió teniendo éxito con sus operaciones y multiplicando a pasos agigantados el capital de su fondo.

Para entender un poco más de esta inteligente estrategia, que roza los límites de la ética y la legalidad en el mercado, tenemos que tener en cuenta que Paul no es ningún novato en cuanto al volumen que opera. Para tener una idea, cada contrato operado en este mercado tiene un valor de 100.000 euros, y el volumen del Bund (que opera Paul) es de un millón de contratos por día. Algunas estimaciones dicen que él opera el 10% de ese volumen, es decir, 100.000 contratos por día por un valor de 100.000 euros cada uno.

Esta estrategia puede buscar ser replicada por el lector, pero deben buscarse papeles que no sean muy líquidos y que a la vez sean conocidos por él.

El riesgo es alto pero la recompensa puede ser muy importante.

La semana que viene seguiremos analizando a estos exitosos y desconocidos inversores, buscando aprender cosas de ellos que podamos aplicar en nuestra propia gestión monetaria.

Autor: Nicolás Litvinoff

http://www.nicolaslitvinoff.net

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Existen muchos inversores que tienen una visión optimista sobre la cotización del oro y luego está Shayne McGuire, director de un fondo de inversión de Texas, de 44 años, que recientemente participó en una conferencia sobre el oro en Berlín, y causó revuelo entre la audiencia de aficionados al metal. Su provocación: un libro que predice que el precio del oro podría dispararse a 10.000 dólares la onza, más de siete veces su precio actual.

La visión de McGuire no son augurios gratuitos.

Dirige un fondo de pensiones de oro de 330 millones de dólares, para el “Teacher Retirement System of Texas” (Sistema de Jubilación de Maestros de Texas). La predicción, que plantea en su libro ‘Hard Money’ (“Dinero sólido”), recientemente publicado en EE.UU., lo diferencia mucho del resto. La mayoría en Wall Street considera que la predicción es descabellada. Pero tambien la mayoria creía exagerado que el oro alcanzase los 1.000 dólares.

En su libro, McGuire argumenta que es posible ver precios 10.000 por onza, si suficientes fondos de pensiones y grandes inversores comienzan a comprar y colocan como mínimo 1% del total de sus acciones y bonos en el metal. Un desplazamiento así hacia el oro haría que la demanda impulsara los precios 10 veces por encima de su nivel actual, calcula McGuire.

En 2007, él y un colega convencieron al fondo de pensiones de Texas, el octavo de Estados Unidos con entonces con 100 millones bajo gestión, para que apostara por el metal. Fue una estrategia nueva que lo convirtió en uno de los pocos fondos de pensiones de EE.UU. dedicado sólo a este metal. Por aquel entonces, el precio del oro cotizaba alrededor de los 650 dólares la onza, menos de la mitad de su precio actual. El fondo de oro tiene la mitad de sus activos invertidos en un fondo de oro que cotiza en bolsa, SPDR Gold Trust, y el resto en acciones de oro.

No son muchos los fondos de pensiones que han invertido en oro. La mayoría de los fondos de pensiones considera que el oro es demasiado volátil y por lo tanto demasiado arriesgado.

“Cuesta dinero y solo se le puede mirar fijamente”, sostuvo en una entrevista reciente el inversor multimillonario Warren Buffett. Hay otros grandes inversores que si apuestan por el oro, como el prestigioso gestor de hedge funds John Paulson, que ha pronosticado que el oro podría alcanzar los 4.000 dólares la onza para 2013.

McGuire sostiene que el oro no es sólo para quienes piensan que se avecina una catástrofe financiera. Prevé que el precio del oro aumentara en medio de una inflación creciente, entre otras cosas.

“El mundo no necesita hundirse para que el precio del oro se dispare”, señala.

McGuire cree que la inflación volverá, lo que suele impulsar los precios del oro. Entre otras cosas, anticipa una ola de crisis financieras que azotará el mundo.

Fuente: Portal Minero

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