Archive for julio, 2011

Inicialmente, los principios de la teoría Dow fueron utilizados solamente para los índices americanos creados por Charles Dow: Transporte e industrial. Sin embargo, se pueden aplicar con éxito a varios mercados  incluyendo al mercado de divisas.

  • Los índices lo cuentan todo.

    Según Charles Dow cualquier factor que influya en la oferta y demanda será reflejado en el índice. Estos factores no pueden ser previstos, sin embargo son considerados por el mercado y se reflejan en el comportamiento del índice.

  • Hay tres movimientos en el mercado. La tendencia al alza es caracterizada por el hecho de que cada máximo es más alto que el anterior y cada mínimo es más alto que el anterior. La tendencia bajista es caracterizada por el hecho de que cada mínimo es más bajo que el anterior y cada máximo es más bajo que el precedente. Cuando el mercado está en la posición plana cada próximo paso (hacia arriba o hacia abajo) está aproximadamente en el mismo nivel que el anterior:

  • Dow clasificó tendencias del mercado como sigue:
    • tendencia primaria: Es amplia y puede durar desde menos de un año a varios años.
    • tendencia secundaria: Su duración es media, tres semanas a tres meses, y se considera como tendencia de corrección la primaria.
    • tendencia diaria: Es un movimiento a corto plazo dentro de la tendencia secundaria con duración de plazo muy corto.

    Otra clasificación fue sugerida por Thomas DeMark:

    • tendencia a corto plazo: si la variación en el precio es menor al 5%.
    • tendencia de plazo medio: si el precio se ha movido más el de 5% pero menos el de 15%.
    • tendencia de largo plazo: variación del precio superior al 15%.

    DeMark diseñó un método de pronóstico para predecir el principio de una tendencia, plazo medio y largo plazo. El método se basa en coeficientes especialmente diseñados.

  • La tendencia primaria tiene tres fases.

    Durante la primera fase toda la información del mercado desfavorable ha sido descontada por el mercado y los comerciantes mejor informados comienzan a operar. La segunda fase comienza cuando los comerciantes que hacen análisis técnico se incorporan el mercado. Una vez que todo el dato económico llega a ser más favorable, comienza la fase final, que es caracterizada por alta actividad en el mercado apoyado por los medios de comunicación y los pronósticos económicos optimistas en los periódicos y en la TV. A pesar del sentimiento positivo, la fase final es la primera muestra de que la tendencia que prevalece está alrededor de su extremo.

  • Los índices deben confirmarse para que la señal tenga autoridad (los índices industriales y de transporte referidos). Charles Dow dijo que cualquier señal significativa de la tendencia al alza o de la tendencia bajista en el mercado se debe considerar de forma conjunta en los índices industriales y de transporte. Si ahora aplicáramos este principio en base al análisis técnico moderno, significaría que una señal a partir de un indicador técnico se debe confirmar por una señal de otro indicador técnico.
  • El volumen comercial debe confirmar la tendencia que prevalece. Si los precios se mueven de acuerdo con la tendencia que prevalece, aumenta el volumen y viceversa, cuando hay un rebote, el volumen comerciado disminuye.
  • Sigue habiendo tendencia primaria intacta hasta que un cambio en esa tendencia ha sido dado por la teoría. Sigue prevaleciendo la señal principal hasta que una nueva señal aparezca. Muchos analistas creen que un mercado alcista debe moverse siempre a nuevos máximos. Sin embargo, el mercado puede experimentar períodos extendidos de tendencia oblicua sin que ello haga cambiar la tendencia primaria. Si la señal principal pasada, según la teoría, es alcista, sigue prevaleciendo la tendencia primaria en largo en vigor hasta que se dé una señal del mercado bajista.

Fuente: efxto.com

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Luciano Franzoni

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Tras la debacle económica de 2008, el dólar comenzó a ser visto con otros ojos. Un poco negativos. Y ahora es el turno del euro, que con la crisis griega amenaza con debilitarse y desencantar en todos aquellos que confiaban en su fortaleza, dado el contundente respaldo de las economías que lo sustentan. Pero a medida que estas dos monedas pierden brillo, otras comienzan a asomarse como opciones atractivas para los inversores.

La libra esterlina, el franco suizo, la corona sueca e incluso el dólar, pero de Australia o Canadá, ganan visibilidad en las miradas de los inversores, que comienzan a verlas como monedas alternativas con potencial de suba y que pueden eventualmente formar parte de los portfolios de inversiones.

No poner todos los huevos en la misma canasta. Parece ser una buena sugerencia en este caso. Desde IG, en más de una oportunidad nos hemos referido a la importancia de contar con un portfolio diversificado en cuanto a las opciones de inversión. Ahora bien, ¿qué tal si esa idea de “diversidad” también la aplicamos a las monedas? ¿Es recomendable esta estrategia? ¿Cómo llevarla a cabo? Examinemos estas cuestiones para ver si una vez más, la crisis puede volverse una oportunidad.

Tragedia griega

La crisis de Grecia puede repercutir no sólo en Europa, sino también en el resto del mundo. Así lo aseguran los analistas que además vaticinan que los daños podrían ser superiores a los que provocó el colapso financiero en Estados Unidos.

¿Cuál será el futuro del euro en semejante contexto de inestabilidad? ¿Podrá resistir a un default griego? Hace poco más de una semana, BBC Mundo informaba que el ex ministro de Relaciones Exteriores de Inglaterra, Jack Straw, pronosticaba el derrumbe de la zona euro, reclamando al gobierno el diseño de alternativas ante la agudización de la crisis en Grecia. Según el ahora parlamentario opositor el euro se enfrenta a una “muerte lenta” y la zona euro –compuesta por 17 Estados miembros- “no puede durar” en su forma actual.

Hace poco tiempo, se multiplicaban diagnósticos igualmente pesimistas con respecto al dólar. “Los días del dólar como divisa de reserva mundial están contados después de la crisis financiera del 2008”, dijo en 2009 el presidente del Banco Mundial, Robert Zoellick, anunciando el surgimiento de un nuevo orden económico internacional.

Más allá de los pronósticos catastróficos o los certificados de defunción que se anticipen para estas divisas, lo cierto es que tanto el dólar como el euro pueden dejar de ser elemento excluyente a la hora de pensar en inversiones monetarias. Claro, para aquellos inversores poco habituados a monedas alternativas, la posibilidad de volcarse a otras divisas puede producir cierto vértigo. Pero a medida que la tendencia se generaliza esta posibilidad puede resultar más fácil de lo que uno se imagina.

Un plan simple

Hasta hace poco tiempo, las inversiones en monedas estaban limitadas a grandes especuladores de la talla de George Soros, o a traders que realizaban operaciones de corto plazo, utilizando deuda para intentar obtener ganancias.

Sin embargo, con instrumentos como los ETFs las inversiones ahora se hacen accesibles al inversor individual que busca diversificar su exposición en diferentes monedas.

Un ejemplo es el ETF  DBV que, desde hace pocos años ofrece la oportunidad de apostar a una canasta internacional de diez monedas, posibilitando a los inversores que no tienen la capacidad financiera o el tiempo para administrar su portafolio propio, puedan invertir en divisas varias.

El ETF DBV opera con diez monedas de países o regiones económicas de relevancia mundial, ya sea apostando a la suba o baja de las divisas en función de las correspondientes perspectivas económicas. Su canasta heterogénea está integrada por dólares estadounidenses, canadienses, australianos y neozelandeses, euros, yenes, francos suizos, libras esterlinas, y coronas noruegas y suecas.

Como sabemos que Internet multiplica enormemente las posibilidades de llegar a nuestra comunidad de inversores, nos encontramos en medio de un proceso de renovación de nuestro sitio para ofrecer de la manera más didáctica, amena y práctica la posibilidad de informarse a través de notas, informes y entrevistas. Estén atentos a los cambios.

En suma, a la hora de escuchar sobre “certificados de defunción” de una u otra moneda, es importante analizar los cambios que modifican el orden económico internacional y, como inversores, debemos ser cautelosos y estar atentos para descubrir nuevas estrategias que pueden ponerse en práctica partir de estas situaciones.

Autor: Federico Tessore

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Muchos Expertos y analistas piensan  que el mercado de valores es un lugar muy incierto, así como también pequeños inversores. Casi siempre, cuando los precios de las acciones suben, los expertos dicen que una corrección es inminente. Y por supuesto, casi siempre el mercado comienza a caer.

Entonces, ¿qué son estas correcciones? ¿Por qué suceden las correcciones en el mercado de valores?

Comprensión de la corrección del Mercado de Valores

Una corrección es  cuando hay una tendencia alcista y el precio baja un poco para luego continuar su camino alcista o viceversa cuando hay una tendencia bajista y el precio sube un poco para luego seguir bajando. La verdad es que los precios de las acciones siempre suben y bajan, siempre y cuando los comerciantes compran y venden.

Aquellos que invierten en el mercado lo hacen con la expectativa de  obtener beneficios. Así que tratan de comprar a precios bajos y vender a precios superiores a los que compraron. Si hay una demanda inherente de una determinada acción,  una gran cantidad de inversores que compran, la acción indudablemente subirá. Esta demanda podría ser el resultado del buen desempeño de la empresa, cambios en la economía, las percepciones del mercado, e incluso por otras razones como la guerra, las inundaciones y el terrorismo.

Lo que sucederá luego  es que  los inversores comenzarán a vender una vez que comienzan a creer que la acción no puede subir más. Tan pronto como el mercado comienza a sentir la presión de venta, las acciones de esta empresa   empiezan a caer, pero luego de bajar vuelve a subir el precio sin haber bajado más de lo que subió en la última subida, esto sería una corrección.

La corrección en el precio de las acciones si son unas pocas no tendrá impacto en el mercado en gran medida. En ciertos momentos sucede que hay muchas acciones haciendo una corrección, esto es muy común cuando los índices principales también están corrigiendo ya que el 80% de las acciones se mueven en la tendencia de los índices.

Autor: Luciano Franzoni

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Doble fondo – Patrón De Reversión

Un doble fondo  es un patrón de reversión que se produce después de una larga tendencia a la baja . Este patrón alcista se llama así por el par de minimos  que se forman cuando el precio no es capaz de alcanzar un nuevo mínimo. La señal de compra  se da cuando el precio rompe por encima del máximo de reacción que se forma entre los dos mínimos.

Contexto:  Las dos bajas que se forman no tienen que ser iguales en el precio, sino más bien que esten en  la misma zona con una menor reacción de alta entre ellos. Este es un indicador fiable de un cambio potencial al alz

a.

Apariencia: Las tendencias de precios más bajos  forma una nueva baja. Esto es seguido por un rebote o menor retroceso al revés, que constituye una reacción de alza antes de una final de bajo volumen de empuje hacia abajo se hace a la zona de la baja reciente. En algunos casos la baja antes no se alcanza nunca, mientras que en otros se resume penetrando a la baja, pero el precio no se mantiene por debajo de ella. Este patrón se considera completo una vez que el precio hace  la  segunda baja y luego penetra en el punto más alto entre los mínimos, llamada reacción en alto. La indicación de comprar sucede  cuando el precio rompe la reacción en alto al alza.

La expectativa de arranque: un patrón de doble fondo se convierte en oficial cuando la gran reacción  penetra al alza, a ser posible acompañado por la expansión de volumen . Desde este punto, la distancia de la reacción en alto a la baja se añade a la reacción de alta para indicar el objetivo al alza

de precios. Muchas veces un doble fondo  marca una baja duradera y conduce a un avance significativo del precio que supera el precio objetivo al alza.

Esta acción formó un doble fondo tras un descenso  grande del precio. Una vez que el precio llega a esa zona y empieza a subir, comienza   una tendencia  al alza.

Fuente en ingles: The Stock Bandit

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El Day Trading  es el estilo de Trading más intenso de la bolsa de valores. Para estar al tanto de las fluctuaciones de los precios de las acciones, los  Day Traders dedican Varias  horas al día en el seguimiento del mercado de valores.

Un Day Trader puede llegar a abrir decenas de operaciones en un día, a veces en cuestión de minutos con la esperanza de agarrar la ola de cambio en el precio. Evitan los riesgos de comprar y mantener a largo plazo, ya que las operaciones las abren y las cierran en el mismo día.  El Day Trading puede ser emocionante y a la vez estresante. La ventaja del Day Trading con respecto a otros estilos es que las transacciones llegan más rápido a la toma de ganancias o precio objetivo, al ser en el día que se abre y se cierra la transacción. Sin embargo este estilo de operar en  la bolsa, sólo es efectivo para unos pocos, y la mayoría de los Day Tarders pierden su dinero en la bolsa de valores. Cualquier pequeño movimiento que se produzca en el mercado puede afectar  a las transacciones abiertas negativamente, además que se requiere un control emocional más grande que con otros estilos de Trading, en los cuales no se necesita dedicar tanto tiempo a monitorear las transacciones.

El Swing Trading utiliza un horizonte un poco más largo que el del Day Trading, estudiando el comportamiento de  una acción por semanas o meses antes de negociarla. Este estilo   de Trading aprovecha las pequeñas olas del mercado que se producen,  tanto alcistas como bajistas que muchas veces duran  más de  1 semana y menos de 1 mes. Este tipo  de operaciones se basan en una cuidadosa monitorización de análisis fundamental y  análisis técnico.  Los Swing Trading a menudo se especializan en un determinado sector o industria, de modo que se conviertan en expertos en el movimiento dentro de esas poblaciones. También tienen más tiempo para estudiar los informes financieros de las empresas y las previsiones de la industria. Dado que las operaciones de swing  Trading no requieren  de horas de monitoreo diario, es una buena estrategia para el comerciante que quiere hacer dinero en  la bolsa de valores, sin convertirlo en un trabajo de tiempo completo. Incluso el análisis técnico y el análisis fundamental se pueden hacer el día anterior al abrir la transacción, de manera que tiene tiempo y lo hace a la hora que le quede bien este análisis.

El Position Trading (comercio de posición) funciona bien para los inversores que quieren participar en la bolsa de valores, pero quieren dedicarle poco tiempo y no estar abriendo y cerrando transacciones todo el tiempo. Las acciones en las que invierten las mantienen en el portafolio por varios meses hasta que haya un cambio en la tendencia. Los Traders de Posición  utilizan generalmente tanto  el análisis fundamental como el  técnico.

Autor: Luciano Franzoni

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