Archive for diciembre, 2011

Cuando hay una tendencia tanto alcista como  bajista ya sea en una acción, commodity  o en un par de divisa, hay 2 movimientos que son los impulsos y los retrocesos.

Los impulsos son movimientos a favor de la tendencia, por ejemplo cuando se habla de que una acción tiene una tendencia alcista, los impulsos serian los movimientos del precio que son al alza. Los retrocesos a diferencia de los impulsos  son movimientos en contra de la tendencia, en este ejemplo de una acción con una tendencia alcista serian los movimientos que se producen a la baja. Los retrocesos son movimientos “correctivos´´  que se producen luego de que un activo ha subido bastante y el mercado tiene que corregir antes de seguir con la tendencia alcista. Estos movimientos se producen dado que muchos inversores ya tienen una buena ganancia en su inversión y toman utilidades saliéndose de sus posiciones.

En el caso inverso de que una acción tenga una tendencia bajista, los impulsos serian los movimientos bajistas, y los retrocesos o correctivas serian los movimientos alcistas que se producen.

Hay 2 caracteristicas fundamentales para distinguir un Retroceso de un Impulso:

1-  El retroceso es mas “chico´´ que el movimiento del impulso osea que recorre menos precio.

2- El retroceso suele moverse mas lento que el impulso ( Muchas teorías no consideran este segundo factor, pero es  algo a tener en cuenta)

A continuación podemos ver los siguientes ejemplos:

Tendencia Alcista

Tendencia Bajista

En  un próximo artículo estare explicando que porcentaje del impulso suelen moverse los retrocesos.

Espero que le haya sido de utilidad esta información.

Si esta interesado en aprender a invertir en Bolsa, le recomiendo el Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

Lo Saluda Atte

Luciano Franzoni

Email de Consultas: info@aprenderainvertirenlabolsa.com


A medida que nos acercamos al 2012, la inseguridad y el creciente pesimismo dominan el mercado del oro. Esto puede parecer extraño si tenemos en cuenta que el precio del oro ha subido un 14% desde el 1 de enero, y que no hay ninguna señal clara de que las fundamentales que llevan una década empujando el precio del oro al alza hayan cambiado.

¿Es porque los bancos centrales del mundo han vuelto a vender su oro? No, más bien están del lado de los compradores. Y en cuanto al manejo de sus divisas ¿será que de repente han “visto la luz” y han decidido luchar contra la inflación y ofrecer intereses reales a aquellos que ahorran en efectivo? No – al contrario, tal como ya comentamos en esta sección la semana pasada.

Y en cuanto a la confianza general en “el sistema”¿será que las medidas que los gobiernos han implementado desde la crisis del 2008 han restaurado la confianza en el sistema financiero y han persuadido a los pequeños inversores a volver apresuradamente hacia los mercados? No exactamente. Una vez dicho esto, vemos que es esta confianza – o falta de confianza – la razón por la que cada vez más gente compra oro físico.

¿Cómo se ha desarrollado el oro en relación a otros tipos de activos a lo largo de este año? El S&P 500 – índice bursátil de referencia de EEUU – ha bajado algo más de un 3% desde comienzos de este año. El FTSE británico ha bajado más de un 10%, mientras que los índices de países emergentes han sufrido caídas incluso mayores: el Hang Seng Index de Hong Kong más de un 21% y el Nifty 50 de India un tajante 24%. Estas caídas son incluso peores si se comparan con la tasa de inflación de estos países (India tiene una inflación actual de 9,11%).

Claro que los Treasuries con vencimiento a 10 años también han subido un 14% desde principios del año, en bonita simetrí a con l

a subida del oro. Sin embargo, teniendo en cuenta que hay quien predice que los swaps de dólares entre la Fed y el BCE podrían llegar a sumar 1 billón de dólares, y que el gobierno de EEUU está a punto de prestarle 100.000 millones de dólares al FMI – lo que, según argumenta Jim Rickards en King World News es señal de que el Tesoro de EEUU está vendiendo dólares en corto– es difícil imaginar que los Treasuries sigan subiendo igual en los próximos años.

En algún momento dado, el absurdo de lo que Jim Grant llama “riesgo libre de reembolso” – es decir, prestarle dinero al gobierno de los EEUU a cambio de intereses reales negativos – acabará cansando a los inversores. ¿Por qué la gente iba a prestarle alegremente dinero al Tío Sam si lo único que conseguirán a cambio son unos dólares tremendamente devaluados con unos intereses que están bien por debajo de la tasa de inflación de los EEUU?

Fuente: GoldMoney News Desk

Si esta interesado en aprender a invertir en Bolsa, le recomiendo el Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

Lo Saluda Atte

Luciano Franzoni

Email de Consultas: info@aprenderainvertirenlabolsa.com


Soportes Y Resistencias

¿Qué es un soporte?

Es un nivel del precio de un activo, que luego de una caída en el precio, concentra la demanda de títulos suficientes  para frenar una caída mayor de las cotizaciones e incluso para producir alzas coyunturales en los precios. Cuando se termina  o desaparece la demanda de títulos, se rompe el soporte y la cotización continua bajando, pero cuando la tendencia del mercado es alcista, la demanda se impone a la oferta, y el soporte se convierte en el punto de inicio de una nueva fase alcista, y el precio rebota al alza  en esa área de soporte.
En un porcentaje muy alto de situaciones cuando se rompe un soporte, éste se convierte en una resistencia para la cotización. Hay diferentes teorías sobre que se considera un Rompimiento de soporte algunos  consideran  que un soporte ha sido roto, cuando  esta ruptura ha de ser superior al tres por ciento del valor de la cotización, no pudiéndose dar por confirmada la rotura hasta que supera este nivel, en cambio otros consideran que hay que esperar al cierre para ver si luego de romper el soporte el precio no regresa y cierra por arriba del soporte.

No hay que olvidar la importancia del volumen en estas rupturas. El volumen de negocio nos da una idea de la fuerza del mercado en el momento de perforar un soporte. La fortaleza de una línea de soporte es mayor cuantas más veces rebotan las cotizaciones en ella, y también cuanto mayor tiempo permanece vigente.
Habitualmente, la cotización cuando rompe un soporte tiene una rápida y corta caída, seguida de una recuperación hasta las cercanías del soporte, y es después de esta recuperación cuando se produce el movimiento bajista definitivo. Este movimiento, (semejante, pero opuesto al que se produce cuando se rompe una resistencia), se conoce como pull back y es el momento que se debe aprovechar para vender antes de la caída definitiva.

¿Qué es una resistencia?

Es un nivel del precio de un activo, que  concentra la oferta de títulos necesarios para frenar una subida de las cotizaciones e incluso para producir una bajada en los precios. Cuando se agota o desaparece la oferta de títulos, se rompe la resistencia y la cotización del activo prosigue su subida.
Generalmente cuando se rompe una resistencia, esta se convierte en un futuro soporte para la cotización en eventuales nuevas caídas. Al igual que sucede con los soportes hay diferentes teorías  para considerar cuando  una resistencia ha sido rota, algunos  consideran  esta ruptura valida   si es superior al tres por ciento del valor de la cotización no pudiéndose dar por confirmada la rotura hasta que supera este nivel, en cambio otros consideran que esta ruptura es válida cuando el precio cierra por arriba de esta resistencia. No hay que olvidar la importancia del volumen en estas rupturas, el volumen de negocio nos da una idea de

la fuerza del mercado en el momento de traspasar una resistencia. Si la resistencia ha sido rota con un volumen de contratación sensiblemente superior a las sesiones anteriores, la posibilidad de éxito de la nueva tendencia alcista es muy elevada. Si la rotura se produce con un volumen igual o inferior al de las sesiones precedentes, el éxito de la ruptura es escaso y habrá que esperar un nuevo intento.
La fortaleza de una línea de resistencia es mayor cuanto más veces rebotan las cotizaciones en ella sin lograr superarla, y también cuanto mayor tiempo permanece vigente. A cambio, cuanto más fuerte es la resistencia, más potencial alcista tendrá la cotización cuando consiga romperla.
Habitualmente cuando la cotización rompe una resistencia, tiene una rápida y corta subida, seguida de una caída hasta las cercanías de la resistencia y es después de esta caída cuando se produce el movimiento alcista definitivo. El descenso antes del alza definitiva se conoce como pull back y es el momento que se debe aprovechar para comprar.

Niveles de soporte y resistencia en una tendencia alcista

Niveles de soporte y resistencia en una tendencia bajista

Si esta interesado en aprender a invertir en Bolsa, le recomiendo el Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

Lo Saluda Atte

Luciano Franzoni

Email de Consultas: info@aprenderainvertirenlabolsa.com

Los Ciclos de Kondratieff

La experiencia y la realidad económica nos revela que la actividad suele moverse en torno a unos ciclos determinados que abarcan fases de expansión y de recesión.

El estudio de los ciclos económicos es básico para los inversores en valores, ya que los mercados de valores suelen reflejar la situación económica, anticipándose a ella.

Se suele decir que los ciclos bursátiles se anticipan en 8/12 meses a los económicos. De hecho, los que participan en los mercados de valores tienden a anticipar la posible realidad futura puesto que compran o venden basados en su percepción de un futuro mas o menos cercano.

Son varios los ciclos hoy aceptados, entre ellos veremos:

El cliclo de 18 años

Normalmente la amplitud de los ciclos da consistencia a los mismos, es decir, que cuanto mas largo es el ciclo mayor será su valor absoluto en términos de variación.

Este ciclo, al que algunos definen como de 18 años y tres meses, ha sido bastante exacto en las Bolsas internacionales desde principio del siglo diecinueve.

El cliclo de 4 años o 41 meses

Por observación, algunos autores han descubierto que, dentro de ciclos de mayor duración, existe una fase que viene a durar entre 41 meses y cuatro años.

El mercado de valores americano lo ha experimentado desde 1871. Sin embargo este ciclo parece haberse alargado hasta alcanzar por termino medio una duració n de casi 51 meses.

A este ciclo se le llama de Kitchin.

El cliclo de 54 años o de Kondratieff

Este ciclo económico fue estudiado por un economista ruso  Kondratieff, quien en 1926 observo que la economía norteamericana había experimentado tres grandes ondas de actividad, durando entre 50 y 54 años cada una de ellas.

La Londos Scool Of Economics ha observado por su parte que, entre 1271 y 1954, los mismos ciclos tuvieron una duración media de 50 a 52 años en Inglaterra.

El ciclo de Kondratieff


Fuente: http://ciberconta.unizar.es/bolsa/

Si esta interesado en aprender a invertir en Bolsa, le recomiendo el Curso de Bolsa Maestría en Inversiones Bursátiles

Lo Saluda Atte

Luciano Franzoni

Email de Consultas: info@aprenderainvertirenlabolsa.com