¿Que son los warrants?

Un warrant es un instrumento financiero derivado o contrato que da el derecho a comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en un lapso de tiempo. Los warrants se incluyen dentro de la categoria de las opciones.

Existen 2 tipos de warrants: Call Warrant y Put Warrant. El Call warrant da el derecho al posedor pero no la obligacion de compra del activo subyacente y el Put Warrant da el derecho al poseedor pero no la obligación de vender el activo subyacente. La otra parte contrae la obligación.

El hecho de efectuar la transacción tiene el nombre de «ejercer» el warrant.

Los warrants se comercian en la Bolsa de valores como las acciones, bonos,etc. Para comprar o vender un warrant sólo es necesario contactar con su corredor de bolsa el cual le ejecutara su orden en el mercado.

En el mercado puede encontrar cientos de warrants, lo que tiene que tener en cuenta a la hora de invertir en estos instrumentos es el activo subyacente al que representan, dado que le dara perdida o ganancia la inversión de acuerdo a como se mueva el activo subyacente.

El tiempo que le quede al warrant para vencer y el precio de ejercicio, influyen en el precio del mismo, por lo tanto estos elementos los debe tener en cuenta a la hora de invertir en estos instrumentos.

Autor:  Luciano Franzoni

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Roubini advierte que la zona euro está al borde del colapso

Dentro de 6 meses la zona del euro se empezará a fragmentar y desaparecerá en el plazo de 3 a 5 años, indicó el economista norteamericano Nouriel Roubini, en una reciente entrevista al periódico moscovita “RBC Daily”.

El profesor Nouriel Roubini conocido por sus acertadas predicciones sobre la crisis financiera de 2008 asegura ahora que en un plazo de 6 meses, el gobierno griego se hundirá y que Italia y España perderán el acceso a los mercados de capital aproximadamente al mismo tiempo. Tan pronto como esto suceda, la zona del euro comenzará a desintegrarse, señala el profesor Nouriel Roubini que cree que Alemania tiene tanta culpa de la crisis de la deuda como los países del sur de Europa. “El escenario de ‘tormenta perfecta’ que describí hace unos meses se está desplegando ahora”, escribió Roubini recientemente en su cuenta de Twitter.

El gurú financiero afirma que Alemania juega un papel central en la crisis europea y que o apoya a Italia y España o el colapso de la unión monetaria europea será inminente, y añade que ambas naciones deberían perder parte de su soberanía fiscal en el proceso.

El economista, afirma que “la tormenta perfecta” que pronosticó que se estaba gestando en la economía mundial se está desarrollando en estos precisos momentos, al mismo tiempo que el crecimiento en Estados Unidos, Europa y China se desacelera.

Roubini destaca que los problemas de hoy no están relacionados con la falta de liquidez, como sucedió en 2008, sino con la insolvencia. A diferencia del año 2008, esta vez los políticos “se están quedando sin conejos que sacar de la chistera”, advierte el economista.

La economía mundial se encuentra al borde del precipicio y los gobiernos únicamente están retrasando las soluciones

En una  entrevista con el canal de noticias “Bloomberg” el economista describe el escenario que prevé: “En primer lugar la zona euro se va a desintegrar, los Estados Unidos llegaran a sus límites financieros y a China le espera un duro aterrizaje por delante. La única solución es la de fraccionar los bancos”.

Roubini arremetió contra los bancos, señalando que estos no han cambiado en absoluto su modelo de hacer negocio basado en obtener beneficios de manera ilegal o inmoral. Según el profesor los gobiernos están retrasando las soluciones y los bancos se han convertido en un riesgo muy grande para los Estados y la única solución para atajar el problema sería fragmentarlos. Pero Roubini si bien es aclamado por su previsión de la crisis hipotecaria del 2008 no ha sido muy acertado con sus previsiones del precio del oro.

Fuente: Agencias

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¿Qué Son Y Cómo Funcionan Los Bonos?

¿Cómo surgen los Bonos?

Cuando una empresa o un  estado   necesitan dinero, una posibilidad que tiene es emitir bonos. Cada emisión tiene sus propias condiciones, que se detallan en el “prospecto de la emisión”. Allí se establece la moneda, la fecha de vencimiento del bono, la tasa de interés, y la frecuencia del pago de los intereses.

Cuando una empresa o estado  emite bonos, los inversores  que los compran están prestándole el dinero a  cambio de que se compromete  el emisor a pagar los intereses en  intervalos fijos durante un período de tiempo predeterminado.

¿Que tiene que saber antes de  comprar un Bono?

Hay ciertos puntos  que debe tener claros  acerca de los bonos antes de empezar a invertir. No entender estos puntos   puede terminar en la compra de los bonos equivocados. Los puntos más importantes que debe considerar al momento de comprar bonos son el valor nominal, la fecha de maduración y el  cupón.

El valor nominal de un bono se refiere a la cantidad de dinero que recibirá cuando el bono llegue a su fecha de vencimiento. La fluctuación del mercado hace que a veces un bono pueda valer más que su valor nominal o menos en determinado momento. Por ejemplo un bono que tiene un valor nominal de 1000 dólares y  tiene un cupón del 5% anual, en un determinado momento se puede pagar 1100 dólares por ese bono,  dado que el inversor por más que lo pague un 10% más que el valor nominal, a la fecha de vencimiento va a poder ganar más que ese 10% que pago sobre el valor nominal en concepto de los intereses que le dejo. Lo mismo que si disminuye el interés por invertir en ese bono,  en el mercado ese bono de 1000 dólares  valor Nominal, se puede pagar por ejemplo 850 dólares o 900 dólares, en este caso el inversor que compre este bono y lo mantenga hasta el final no solo va a cobrar el cupón del  5% anual,   sino que también va a hacerle una diferencia entre el precio que lo compro y lo que le paguen al vencimiento que va a ser el valor Nominal de  1000 dólares en este ejemplo.

Fecha de maduración o de vencimiento es la fecha en la que el bono se cobra, el emisor paga a los dueños de esos bonos. En ese momento, recibirá el valor nominal  del bono más los intereses ganados. Aunque para esto hay una fecha, en el “mercado secundario´´ que son las bolsas de valores se negocian a diario bonos con vencimiento lejanos, inclusive a 25 o 30 años. Por lo tanto el inversor no tiene necesariamente  que esperar a la fecha de vencimiento para cobrar el dinero del bono, si no que lo puede vender al precio de mercado de ese momento.

El cupón es el interés que va acumulando el bono, que cada un determinado lapso de tiempo se puede cobrar, por ejemplo semestralmente o anualmente. Este número se expresa como un porcentaje. Un bono que tiene un valor nominal de $1000, con un cupón de 5% anual  podrá darle $50 por año hasta que llegue al vencimiento.

Como los bonos no son emitidos por los bancos, muchas personas no saben cómo comprar uno. Esto Puede hacerlo con un corredor de  Bolsa  o   compañía de inversiones.

Autor: Luciano Franzoni

Si está Interesado en invertir en bonos o en otros instrumentos financieros puede escribirme para tener una asesoría sin costo a:   info@aprenderainvertirenlabolsa.com

Saludos Cordiales

Luciano Franzoni


Teoría De Las Ondas de Elliott I

En este artículo comenzare a tratar una de las teorías que más impacto e importancia ha tenido en los mercados financieros y que muchos traders y analistas  tienen en cuenta esta teoría para operar en la bolsa de valores y también en el mercado forex.  Esta Teoría se llama Ondas De Eliot gracias a su autor Ralph Nelson Eliott.

Ralph Nelson Elliott nació el 28 de julio de 1871 en Marysville, Kansas. Fue contador desde 1886 y ejerció como funcionario en Estados Unidos. Comenzó a estudiar las oscilaciones de los precios en la Bolsa de valores de New York, y dedicó  gran parte de su vida a analizar las acciones del mercado neoyorkino. Elliott descubrió que los mercados de valores, no se comportan de una manera caótica como se piensa habitualmente. Con los estudios realizados logro   descubrir la organización que se esconde tras el movimiento del precio. A la edad de 66 años, recopiló las pruebas y la confianza suficiente para mostrar su magnífico descubrimiento al mundo, al publicar su libro titulado: El principio de la onda de Elliott.
La base de la  teoría, parte de la matemática de los fractales. Estos básicamente son estructuras que se pueden dividir en varias partes, son objetos semi-geométricos cuya estructura básica es  irregular, se repite a diferentes escalas y cada una de ellas es una copia muy similar. Esto lo podemos encontrar en muchos aspectos del universo, un ejemplo muy famoso es el del caracol. Con esto podemos asumir que “el principio de la onda de Elliott” es universal. Pero no es necesario profundizar  mucho en estos  interesantes y complejos aspectos para desarrollar estrategias exitosas en el mercado.

La teoría de Charles Henry Dow  fue muy importante para que Elliott pudiera construir su teoría. Elliott  plantea  que las oscilaciones al alza y a la baja de los precios causada por la psicología colectiva generan patrones de repetición, estos patrones están formados por oscilaciones hacia arriba y hacia abajo a las cuales llamo: “ondas”. Respecto a las ondas, desarrollo su clasificación en ondas impulsivas y ondas correctivas. Lo que planteaba Elliot es que si logramos ser capaces de identificar estos patrones de repetición seriamos capaces de predecir cómo se va a comportar el precio en el futuro.

Las Ondas de Elliott  es un sistema de reglas derivadas empíricamente para interpretar el precio  y evaluar que comportamiento va a tener. En esta teoría vamos a encontrar una herramienta de valor incalculable,  que las  características más llamativas son su generalidad y la  exactitud. Nos ofrece una forma de ver el mercado donde podemos darnos cuenta de algo tan importante como si va a haber un cambio de tendencia. Por mas que es una teoría que tiene muchos años, sus reglas se han mantenido a lo largo de los años.

La observacion del mercado es lo más importante para la teoría de las Ondas de Elliot. Según Elliot el comportamiento del mercado sigue la psicología predominante de las masas en un momento concreto, las reglas en base a la psicología antes mencionada, y que aplicadas a los mercados financieros pueden darnos una proyección sobre la futura acción del precio, lo cual genera un gran potencial para obtener beneficios.

La Psicologia es un elemento que hay que tener en cuenta en los mercados financieros Nuestro estado de ánimo, pasa por distintas fases en cualquier acontecimiento de la vida. Esto que  sucede no es diferente  para el resto de personas, ni para los mercados financieros, por este motivo el comportamiento en masa se desarrolla  en los mercados financieros. Es fácil encontrar las emociones en los mercados financieros, las más comunes son la euforia que produce rallyes (suba de precios) y el miedo que produce bajas importantes en los mercados financieros.

Las ondas de Elliot, son muy populares  en el campo del análisis técnico, pero al ser de un conocimiento tan extenso, suele ser común olvidar o tratar a la ligera alguna de las reglas, esto lleva a muchas personas a  cometer errores en el recuento, por eso es aconsejable en primer lugar familiarizarse con todas las reglas y ser meticuloso. Igual siempre es bueno tener en cuenta otras herramientas.

Debemos  tener en cuenta tanto la psicología con el recuento  de las ondas de Elliott y las características de cada onda. Cada impulso lleva implícito una psicología particular diferente al resto y estas se encuentran íntimamente ligadas con el principio de la onda de Elliott. Identificar la psicología de cada momento, nos puede ayudar a ubicar el periodo de tiempo concreto en que nos encontramos dentro de un recuento complejo.

Como la teoría de Elliott obedece a la psicología de masas tiene mas resultado aplicarlo a mercados con mucha liquidez dado que cuanto más elevado sea el número de participantes, mas fundamento tiene su base y más eficacia presenta, ya que en activos poco líquidos no da tan buenos resultados.

Lo más atractivo de esta Teoría es que En medio de todo el caos y de creer que los mercados financieros no tenían un orden lógico, Elliott encontró un orden, y esto es lo que hace que “El principio de la ondas de Elliott” sea tan atractivo para los inversores y analistas técnicos. Dado que Elliott sentó las bases de un sistema que permite realizar operaciones financieras con un alto índice de acierto.

En un próximo articulo desarollare más sobre su teoría dado que esto fue una introducción.

Autor: Luciano Franzoni

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El precio del oro, listo para explotar

Cuando se trata de tocar el tema del mercado del oro, muchos son los aspectos que se deben cuidar para no dejarse llevar por apariencias, trampas o malos consejos de expertos que, en el mejor de los casos por error, y en el peor por mala fe, orillan a los inversores a tomar malas decisiones. Como dijo un clásico, aquel que engaña siempre encontrará a alguien que se deje engañar.

Lo mismo aplica para los medios de comunicación especializados, que por su dinámica propia muchas veces conducen a anticipar conclusiones, a poner encabezados en las notas que no se corresponden con lo declarado por alguien, a interpretar de forma equivocada algún comentario, etc. Lo mejor, en todo caso, es conocer los hechos, ponderar las opiniones de los diferentes expertos en la materia y asumir uno mismo las consecuencias de sus determinaciones.

Así las cosas, pese a todo el ruido que existe en su entorno, la realidad es que la dupla de metales preciosos, oro y plata, sigue inmersa en un mercado alcista mayor que dista mucho de haber llegado a su fin, y que casi nació con el siglo. Dicho de otro modo, el “toro” de oro, no ha muerto. Esta circunstancia, por supuesto, no obsta para que a lo largo del camino haya correcciones también mayores, como la que inició hace más de nueve meses en el oro y casi 14 en la plata, pero que deben verse como lo que son: un descanso en el camino, no el fin de sus mejores tiempos.

En este sentido, cabe subrayar que incluso afamados inversores de la talla de George Soros, por ejemplo, han estado equivocados más de una vez respecto al oro. Cómo olvidar que él mismo se deshizo del 99 por ciento de sus posiciones en el metal, durante el primer trimestre de 2011, en que promedió apenas 1,384.37 dólares la onza. Hubo quien interpretó esto como “el comienzo del final” de este mercado al alza. Vaya decepción para quien meses más tarde, vieran subir su cotización a un nuevo máximo histórico por encima de los 1,900 dólares. Perdieron el tren.

El mismo Soros parece haber querido enmendar su falla, al adquirir acciones del mayor fondo cotizado de oro del mundo, elSPDR Gold Trust (GLD) en el tercer trimestre de ese mismo año, cuando el oro promediando 1,700 dólares la onza. Vaya, vaya. De ahí que encabezados como los que se leyeron en Bloomberg en diciembre pasado, diciendo que Soros veía los precios del metal “al borde de un mercado bajista”, estaban más que desfasados. La prueba es que hoy sabemos, el fondo de este inversionista cuadruplicó su participación en el GLD en los primeros tres meses de 2012, con el metal a una media de 1,690 dólares. Esta vez, seguro que no quiere equivocarse.

Desde entonces la corrección del oro ha continuado, y desde el punto de vista técnico es posible que la tendencia continúe por varios meses más, a nuevos mínimos, sobre todo en el caso de una eventualidad comparable a aquella quiebra de Lehman Brothers. Sin embargo, la fortaleza e independencia que el rey de los metales ha demostrado en las últimas jornadas en que los principales índices bursátiles se han desplomado, son solo una pequeña señal que, entrelíneas, nos dice que al final del camino seguirá siendo el último refugio de pie.

Después de todo, su condición de dinero junto con la plata, lo aparta del resto de las materias primas (commodities), y lo pone en una posición de privilegio dual, desde donde sorteará las vicisitudes propias de un colapso deflacionario como el que estamos atestiguando, que gobiernos y bancos centrales querrán seguir compensando con las falsas medicinas de los déficits públicos y masivas impresiones monetarias (QE). La verdadera época de oro, está por venir.

Autor: Guillermo Barba

Fuente: Oro y Finanzas

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